【養大ETF】金融股配息褪色失寵　股海老牛：轉存高股息 ETF

發布時間：2023/11/8 07:12

投資達人股海老牛表示，金融股若配股配息不迷人，會考慮砍掉重練，轉存ETF。（本刊資料照）

圖文／鏡週刊

金融股波動低、「不倒」特色，一直是存股族最愛的標的；不過，這兩年這些優勢受到了挑戰。投資達人認為，金融股在內外因素夾擊下，存股優勢降低；反觀高股息ETF，有存股族看中的高息條件，加上成分股多元、分散風險，還能依照個人需求打造穩定現金流，成了市場上的新寵。

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「金融業是成熟產業，現金殖利率平均3%，不算太高；有配發股票股利的，能衝到5%就算不錯了。」投資達人股海老牛說，存股族要的是穩定、低波動，這是金融股為存股族大愛的主要原因。

不過，近幾年這些優勢似乎遇到挑戰，陸續出現不少讓人詬病的問題，不再給人穩賺不賠的印象。例如去年因防疫保單虧損衝擊，大型金控獲利明顯下滑，加上投資債券績效不如預期，也影響營運成績單，事實上，今年股利腰斬的金融股不在少數。

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另外，外部因素也直接或間接影響股利配發的穩定性，像是去年美國暴力升息致全球股債雙殺，新台幣貶值產生匯兌損失都是因素。股海老牛認為，金控的獲利模式為錢滾錢，正因為如此，盈餘配發率平均落在40%至60%，要再往上的機會有限。

面對這樣的狀況，長期存金融股的股民忍不住問：還要繼續存嗎？股海老牛表示，這幾年開始，金融股的優勢降低，利基點幾乎只剩下「不會倒」和配發的股票股利；他以玉山金為例，今年發放現金股利0.19元、股票股利0.38元；其中，他最在意的股票股利卻較去年縮水0.3元。

「若將來不發股票股利，我就會把部位砍掉，重新建立資產現金流！」股海老牛坦言，近年高股息ETF產品相繼問世，以殖利率來看更具吸引力，股價進入門檻也低，長期下來，報酬率將比金融股高。

他表示，存高股息ETF或存金融股各有優缺點，「但從風險角度分析，要是對金融個股掌握度低，存高股息ETF會是比較好的選擇。」以今年表現來看，高股息ETF成分股分散多元，有的吃到熱門題材，股價表現更好；反觀金融股，景氣逆風還沒完全轉向，「長期目標和風險容忍度決定了標的，高股息ETF剔除了單一產業的風險，還能自由搭配不同配息頻率的產品，更貼近個人需求。」

以群益台灣精選高息（00919）為例，已連續兩次配出0.54元，殖利率超過10%，統計至今，受益人數超過26.6萬人，晉升為第7大台股ETF。而只要00919股價低於21.6元買進，就能穩穩享有10%的年化配息，而就算未來股價往上漲，只要買在27元左右，也仍有8%的年化配息率。