【基金講堂】年末投資定期檢查3重點

圖文／鏡週刊

時序來到年度最後一個月，除了檢視自己是否達到預期目標，也是對自己的投資進行年度檢查的時刻。對於採用指數化投資工具進行資產配置的投資人來說，需要進行以下檢視。

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偏離設定　調整再平衡

首先，查看單一投資標的的年度報告，指數化投資工具最重要的檢視地方有以下2處。

一、內扣總開銷與追蹤誤差：假如內扣總開銷跟之前相比明顯增加，是一個警訊，可能由於基金規模嚴重縮水，造成固定開銷比率上升，或是業者決定提高收費。若內扣總開銷很明顯高過其他業者發行的類似標的，這會是一個轉換標的的理由。

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倘單年追蹤誤差跟之前相比明顯擴大，也是一個紅燈。譬如之前幾年，每個單一年度的追蹤差距都在0.03％附近，近一年放大到0.3％，這就要留意。可查看資產管理公司是否有公告說明追蹤不良的理由，必要的話需要自行跟業者聯絡詢問。原先標的追蹤不良，應考慮換成其他追蹤較為良好的投資工具。

二、針對各資產類別檢視投資理由是否仍然存在：如股票部位的目的是要帶來長期成長，即便最近一年股票下跌，股票還是有持續存在的必要，因為高風險資產本來就有短期大跌的可能。又如債券部位是希望帶來穩定性，可以在股票年度大跌3、40％時，讓整體投資組合損失不至於如此驚人，那麼，債券就有存在的必要。