發布時間:2025/3/4 09:51
記者莊蕙如/綜合報導
台積電進一步強化在美國的布局,宣布未來4年將追加投資1000億美元,使在美總投資額達到1650億美元,遠超台灣年度總預算的近2倍。此舉引發市場關注。台積電ADR昨大幅下跌超過4%,台股股價今(4)日也一度跌落千元大關,讓「台灣矽盾」是否依舊存在成為網友熱議焦點。
半導體產業分析師陸行之針對此事提出八點分析,認為台積電將CoWoS產線與研發部門部分轉移至美國已成定局,可能影響最先進技術的留台發展。此外,巨額資本支出可能會壓縮未來四年的獲利,長期毛利率難以維持在53%以上,進而影響企業財務表現。
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在PTT等論壇,投資人討論熱烈,有人憂心台積電逐步成為「美積電」,甚至認為台灣失去了「矽盾」的重要籌碼。不過,也有觀點認為,至少這是台積電的投資,而非資助美國競爭對手Intel來瓜分技術與市場。
陸行之提出8點分析:
1.投資1000億美元擴大建廠,等同於取得四年的「免死金牌」,應可避免美國強迫技術轉移或課徵重稅。然而,美國是否會將關稅議題與台積電的投資分開處理,仍值得觀察。
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2.半導體供應鏈成本上升,勢必轉嫁至消費端,使電子產品與AI算力設備價格持續上漲,未來的半導體庫存甚至可能被視為「科技黃金」。
3.若台積電維持35%營收作為資本支出,美國廠的投資金額可能超過台灣廠。未來數年內,年度資本支出破500億美元的可能性提高,帶動全球半導體設備供應商的需求增長。
4.未來四年內,大量資本支出將影響毛利率與營運利潤率。若台積電計畫順利執行,量產後的長期毛利率恐難以維持53%以上,影響整體獲利表現。
5.如果台積電必須在美國擴大投資,未來美國可能也會對歐洲、韓國與日本半導體企業施加關稅壓力,使這些企業轉向美國代工以避稅,提升台積電美國廠的重要性。
6.若美國希望所有供應鏈本地化,蘋果、三星等企業的手機、電腦、伺服器、汽車組裝與相關材料供應鏈,都可能逐步向美國集中。
7.雖然宣布投資1000億美元,但如果市場需求不如預期,或美國客戶對先進製程需求減弱,最終投資額縮減至500億美元的可能性亦存在。
8.四年後,即使美國政府換屆,美國本土半導體製造的趨勢已難以逆轉,科技產品價格可能持續受通膨影響。此外,建議有志從事半導體領域的學生應考慮就讀電機、電子、材料、物理、化學等相關科系,以符合未來產業需求。
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