美股淘金3／創新股爆發前先卡位　股海老牛點名這檔ETF報酬超車大盤

圖文／鏡週刊

今年以來主動式ETF搶攻投資市場，投資達人股海老牛對此表示樂觀，尤其是以美股作為標的的主動式ETF，對投資人較友善，不僅能集結被動式ETF和共同基金優點於一身，且銅板價10元即能入手，還能輕鬆參與產業含金量最高的上游創新公司，久抱更有感。

2025年是主動式ETF的開創元年，投資人好奇，主動式ETF的優勢到底在哪？「比起被動式ETF，主動式ETF多了基金經理人在顧，有機會賺到更多的超額報酬，很適合沒辦法時時盯盤的上班族和投資人。」投資達人股海老牛認為，主動式ETF的優勢不少，能主動選股外，投資人也能在市場上以市價買進或賣出，且持股明細透明，內扣費用還比共同基金來的低。

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中國信託ARK創新主動式ETF（00983A）主打美國中小型企業標的，是國內首檔海外主動式ETF，股海老牛說明，這對想參與美股的投資人來說更友善，「買進美股的成本高，銀彈不夠的上班族可能幾次就打完，而美股為主的主動式ETF，方便投資人用小錢就可以買進一籃子美股，資金使用效率更高。」

「人家說賣鏟子的最賺錢，以AI產業為例，台灣的AI概念股大多位處產業鏈的代工環節，想賺到技術財，還是要往產業上游尋找，美國是創新產業的最大國，從這2個概念下手，資產配置絕對少不了美股資產。」股海老牛說，創新式公司股價波動大，但也有機會賺到更多的報酬。

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而在資產配置上，他建議可調配20％到30％占比到中小型創新公司，其餘部分持續跟著大型巨頭公司成長，「木頭姐（方舟投資ARK Invest創始人凱西·伍德Cathie Wood）過往操盤成績有目共睹，她擅長抓取未來有巨大報酬的創新公司，適當納入投資組合，有機會進一步提升整體報酬。」

事實上，現階段投資環境對美股來說也是充滿機會，美國聯準會（Fed）有降息空間，這會讓更多資金進入資本市場，對投資環境來說是一利多，「雖然不見得對所有企業來說都是加分的，但對中小型、創新公司來說一定有助力。」股海老牛補充。

中國信託投信基金經理人唐祖蔭也認為，創新科技落地後，相關題材個股往往具備可觀的成長潛力，不過在這些技術被廣泛接受或應用前，通常不會被S&P 500指數或Nasdaq 100指數納入，「被動式ETF難以提早布局，等到這些創新公司獲得巨大成功，市值增加，才會被納入指數，不過最甜美的股價爆發期也已經過了，凸顯主動選股基金的優勢。」

以ARK Invest為例，早在特斯拉與知名電商平台Shopify還沒被納入主要指數便發掘其潛力並提前布局，當股價反映公司業績後，個股市值大幅躍升，為ARK Invest的投資組合帶來顯著報酬，因此越早參與越有優勢。「中國信託ARK創新主動式ETF」將於6月2日至6月5日展開募集，申購價10元，成分股預計40餘檔，掛牌後即可觀察最新持股名單，且以每日美股最新收盤價公布基金淨值。

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