2大外資看好還不飆？這檔「IC設計廠」目標價調升至2500元　盤中卻下挫逾4%

記者周雅琦／綜合報導

IC設計廠祥碩（5269）近期獲得2大外資看好，美系外資將其評等調升至「加碼」，目標價訂為2450元；日系外資則維持「買進」評等，目標價上調至2500元。主因在於ODM與品牌業務雙雙走強，加上新產品與客戶動能帶來成長預期，令市場對祥碩2025年與2026年營運展望樂觀。不過祥碩今（19）日卻不如預期，隨大盤走跌，暫收1895元，跌逾4%。

美系外資報告指出，祥碩因ODM需求增長與品牌業務穩定，將第二季銷售預測上調6%至30億元新台幣，並預估第三季再增14%。但預估第四季將季減12%，不過全年毛利率仍可維持在52～53%。ODM方面，2025年上半年市佔提升超出預期，並將延續至下半年，管理層更看好2026年新增新客戶挹注動能。

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日系外資則指出，祥碩2025年第一季營收達25.09億元，超出先前已調升的預期。增長主要受惠AMD市佔提升與晶片組、自有品牌出貨增長。第二季營收預期可望季增超過20%，而Techpoint併購將於2025年6月完成並併入財報，有望帶來額外貢獻。祥碩亦計劃於2026年推出PCIe Gen 5與USB4v2新產品，並預計於2027年進入量產。
 

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