發布時間:2025/7/16 12:05
記者莊蕙如/綜合報導
全球PCB載板市場掀起一波久違的熱潮。隨著AI伺服器與高速網通設備訂單大爆發,加上BT載板關鍵材料T-glass面臨一整年的供應荒,ABF載板市場同步受惠,載板雙雄南電(8046)與欣興(3037)再次成為焦點。法人指出,台系業者營運下半年將強力回暖,其中欣興因掌握高階技術、受惠輝達Blackwell GPU動能,被點名是這一波供應鏈中的「技術霸主」。
ABF載板近期需求暴衝,從800G交換器、RTX 50系列顯卡到AI GPU與雲端ASIC應用,全線啟動備貨潮,載板廠商單位產值(UTR)自谷底回升至約80%,市場供需明顯緊俏。值得注意的是,BT載板關鍵材料T-glass供應預計最快要到2026年下半年才有新產能釋出,這也讓市場憂心缺料恐擴散至ABF領域,推升報價與利潤雙雙上行。
廣告 更多內容請繼續往下閱讀
根據《旺得富理財網》報導,資深分析師陳榮華觀察,南電第二季營收季增約10%,主要由BT載板需求激增拉動,單季成長約15%至20%,ABF載板則相對溫和,增幅落在7%至9%之間,整體產能利用率約在七成上下。雖然BT板需求強勁,特別是記憶體與手機類應用火熱,但若南電未能在高端ABF技術上突破,成長可持續性將受到考驗。
反觀欣興則是專攻高階市場,搶進AI核心晶片應用,不僅能量產AI專用系統板,更是全球少數能穩定供應高端ABF載板的廠商之一。受惠輝達Blackwell系列GPU與各大CSP客戶的AI晶片升級需求,欣興的AI系統板供不應求,三座廠區已全面轉型專供AI產品,未來甚至有望與客戶合資擴產,顯示市場對其產能與技術極度依賴。
廣告 更多內容請繼續往下閱讀
陳榮華直言,欣興在技術、客戶與產能布局三方面均取得領先優勢,短期內難有其他對手撼動。反倒是南電若無法快速升級ABF技術,雖受惠消費性電子帶來的短期拉貨潮,長期動能則可能後繼無力。
不過,外界也須注意潛在變數,包括台幣升值恐侵蝕出口利潤,影響整體獲利表現。而對於像欣興這樣持續投資研發與擴產的企業,資本支出壓力亦不容小覷。
整體而言,若以投資策略來看,欣興無論在技術含金量、客戶布局與產品前景上都具優勢,適合偏向長期配置與高端成長主題的投資人;而南電雖短期營收亮眼,後續仍需觀察其技術升級進度,BT板能否延續高成長動能,成為關鍵考驗。
◎《FTNN新聞網》提醒您:本資料僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。
丹娜絲颱風釀重災!EBC金融暖捐1萬美元 助災後重建
女足遭逼抽血換學分!台師大發8點聲明認失責 將於2周內完成懲處
航運王回來了?營收強彈破300億 自營商狂砸4.4億搶進這檔!
法人買爆國家隊落跑!台積電發說會前夕...遭倒貨18.86億元 慘變提款機
川普關稅開天價!再逼「1國」對美輸血4000億美元 只為讓美再次偉大
賀劉雨柔生了!喜迎愛女「HaYa小花生」 當下的感動真說不上來
H20晶片解禁!三大法人卻追殺「這3檔」輝達供應鏈 神達上半年營收年增120%遭砍逾萬張
台電員工觸電命危 洪申翰表達遺憾:督促台電檢討及加強職安管理
H20晶片解禁利多發酵!三大法人砸13億...急補這「輝達概念股」1.2萬張 IC測試大啖AI紅利
鄉民監察院/官員透露對美關稅談判不樂觀 藍委悲觀:還有非關稅壁壘、匯率操控議題
載板缺料利多不斷!「這大廠」2日激漲12.92% 仍遭外資重砍11.6億
美債30年期殖利率飆破5%!預估聯準會年底降息 川普可能坐不住
台積要翻天?外資重押128億元猛敲台積電破萬張 爆買「這4檔」航運股5.5萬張
網紅鳳梨疑遭連開12槍...所幸未受傷 警全力追查逃逸歹徒中
88會館郭哲敏地下匯兌「海撈35億」!遭重判11年8個月 二審開庭喊冤:被誣陷
接連關廠投信也害怕?重砍這「面板大廠」1.4萬張 股民接連叫苦:已經無望了
國民黨要求提高對颱風災區補助 朱立倫:賴清德和颱風災民「開講辯論」沒同理心
上半年爆賺126億創新高!投信連買17天...今再搶買「它」近萬張 股民嗨喊:當股東很安心
強攻漲停!這檔零組件大廠營收獲利、EPS創高 三率齊升吸買氣
台電基隆營業處裝冷氣出意外 工人不慎於6樓墜落死亡