目標價只剩1200元？這「CCL大廠」今年股價猛漲114%...連3季賺超1股本　外資逆風降評

記者周雅琦／綜合報導

銅箔基板（CCL）大廠台光電（2383）昨（30）日公布第三季財報，稅後純益39.65億元、年增57.58%，每股稅後盈餘（EPS）11.19元，連續3季賺進超過1個股本，營收與獲利雙創歷史新高。亮眼業績激勵公司今（31）日股價開高走高，早盤一度漲停觸及1400元大關，盤中漲幅收斂，終場上漲85元，漲幅6.67%，收在1360元。而多家外資相繼上修其目標價估值，最高甚至喊到1695元，不過券商麥格理則逆勢將評等調降至「中立」，目標價1200元。

受惠於AI關鍵材料需求強勁，帶動高階伺服器及交換器出貨暢旺，加上電子旺季來臨，台光電第3季營收251.5億元，年月雙增，續創歷史新高；毛利率30.13%，季減0.21個百分點，年增3.13個百分點；單季稅後純益39.65億元，季增14.01%，年增57.58%，EPS11.19元，連續3季賺超過1股本。累計今年前3季營收693.33億元，毛利率30.28%，年增2.58個百分點，稅後純益爲109.12億元，年增57.45%，EPS達31.23元。

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董事長董定宇近日指出，在高階CCL需求持續暢旺的背景下，台光電近年維持全產全銷，計畫2026年前擴產100萬張，後年再新增100萬張，三年內總產能將提升約70%。公司今年將陸續完成多地擴產計劃，包括中國黃石、馬來西亞檳城、中山等廠區的擴充，並規劃明年於台灣桃園與中國昆山、中山新建新廠，完成後整體產能將再提升近3成，以鞏固全球領先地位。

亮眼財報讓外資多持正面看法，其中高盛最高喊至1695元，並維持「買進」評等。不過，麥格理卻指出，由於台光電股價今年漲幅已達114%，加上AWS業務轉換期壓抑營收、新產能推升費用，第4季表現恐趨平淡，僅預期季增約3%。但麥格理仍看好台光電2026至2027年營收年增26%至28%，維持長線正向展望。

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