法說後噴漲停！「這檔」獲外資目標價喊上1500元　看好NAND需求火熱延燒

記者黃詩雯／綜合報導

群聯（8299）法說會後，美系外資出具最新報告，看好公司將持續受惠於強勁的NAND需求與控制器市占率提升，帶動營收與毛利率同步成長，維持「優於大盤（Overweight）」評等，目標價定在1000元，激勵今（10）日股價盤中強勢攻上漲停收1,270元。根據FactSet最新調查，11位分析師對群聯目標價中位數上修至1100元，最高估值達1500元，市場信心明顯升溫。

外資指出，群聯第三季營收達181.37億元，季增1%、年增30%，毛利率提升至32.4%，較上季增加3.3個百分點，主要受產品漲價與存貨回轉帶動。不過，營業利益率降至7.9%，主因研發支出增加。第三季稅後淨利22.27億元，每股稅後純益（EPS）10.75元，累計前三季已賺近兩個股本、達19.9元。

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法人分析，群聯第三季存貨季增8%，存貨天數達225天，公司審慎控管模組出貨節奏。由於NAND供應商2026年產能幾乎售罄，終端客戶爭相與群聯洽談確保供應，公司預期未來幾季仍將維持充足庫存。10月合併營收70.65億元，月增8%、年增90%，PCIe SSD控制晶片出貨年增280%，累計前十月營收569.31億元、年增14%，改寫歷史同期新高。

展望後市，群聯預估企業級SSD業務至2026年營收占比將提升至20%，高於目前的8%，並已預訂足夠的BT載板支援控制器生產。執行長潘健成表示，公司將深化技術與在地化服務優勢，把握NAND高成長需求。外資強調，以2026年預估EPS計算，群聯目前本益比約22倍，市場對其長線成長潛力信心十足。

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