記憶體還有救？華邦電、宜鼎點火AI新局勢　法人喊「先布局」：這兩檔2026年都要熱到冒煙

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體市場的火焰尚未熄滅，法人最新預測指出，明年記憶體供應將持續吃緊，DRAM與NAND Flash供需比雙雙落在90%邊緣，尤其第3季度更被點名為最緊繃的關鍵時刻。市場全面看多明年報價續漲，華邦電2344與宜鼎5289則成為最亮眼的強勢主角。

今年下半年起DRAM市場結構悄然翻轉，自7月開始訂單動能急速升溫，DDR4需求出乎意料強烈，連Flash需求也跟著同步大幅回溫。由於先進製程擠壓產能，使原本就偏緊的供需局面更加緊繃，市場熱度預期將一路延伸至2026年上半年，形成罕見的連續漲價周期。

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在法人鎂光燈下，華邦電今年第3季表現亮眼，合併營收達217.7億元，季增3.58%。其中記憶體營收141.3億元，年增9.2%，Flash與DRAM營收比重以53比47相互平衡。資本支出方面，華邦電今年砍半至約73億元，但下一波大投資將落在2026至2027年，總金額逼近400億元，高雄廠目前全力生產DRAM並計畫進一步擴增月產能，準備迎戰未來漲價潮。

另一邊的宜鼎則把AI浪潮視為最佳助燃器，全力衝刺AI與邊緣AI布局，手上已有超過20個案子，同時人形機器人、半人形機器人、無人機及相機等應用皆因生成式AI熱潮而加速進入量產。第3季DRAM出貨中DDR4占72%，DDR5占20%，價格走升將直接推動明年營收成長。美系交換器大廠需求強到驚人，使宜鼎的網通DRAM動能持續增強。

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不過DDR4供給緊張已達警戒線，法人提醒第4季後是否出現更嚴重的供貨壓力，將是宜鼎的重要觀察點。NAND方面，宜鼎SLC／MLC／TLC比重為15／40／45，隨美系CSP大幅上修ESSD訂單，使TLC價格確定一路旺至明年第4季，法人預估宜鼎今年與明年營收均有望繳出雙位數年增表現。

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