這檔目標價被砍到剩200元！記憶體沒有翻盤機會了？市場緊盯：長線爆衝機會！

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體行情正熱，但威剛(3260)卻在今波震盪中率先中槍，股價一度直落至171.5元跌停價。市場不免擔心這波記憶體狂潮是否要退燒，但從上游供應鏈到明年需求展望，長線依舊火燙，只是短線報價漲勢稍作休息，讓法人動手調整評等，把威剛的投資建議從BUY降到Trading BUY，目標價也從297.5元大砍至200元，全市場準備盯緊下周一董事長陳立白的最新談話。

威剛產品結構約80~90%與NB與PC景氣高度連動，但公司近年積極拓展電競、伺服器與工控領域，並喊出未來3年以AI-first、高毛利與全球不中斷交付為核心戰略，TRUSTA品牌也被視為推升企業級產品線毛利的關鍵。法人則維持對威剛明年獲利的樂觀預期，EPS有望挑戰2個股本。

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記憶體市場仍被視為多頭格局，尤其2026年DRAM與HBM的上游供應量都已被搶訂一空，NAND與HDD也全面翻轉為賣方市場，整體報價依舊向上。威剛與美光Micron、SK Hynix海力士、Samsung三星、WD與鎧俠等原廠合作，使供貨來源多元，DRAM現貨價格更是一路狂飆，推升公司營收與獲利。

展望第四季，威剛的訂單仍由通路商做主力，OEM訂單則持續遞延，2024年零售與OEM營收占比約35%與65%。雖然單季營收略有回調，但在供不應求的市場條件下，威剛聚焦策略性客戶，毛利率有機會再創波段新高，全年營收則劍指500億元以上。庫存策略方面，公司正持續拉高水位，目標突破200億元，以迎接下一波需求高峰。

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