長江存儲加速擴產攪局！南亞科、華邦電重挫...記憶體股血流成河　法人說法曝光

記者周雅琦／綜合報導

市場傳出中國記憶體大廠長江存儲（YMTC）提前擴產進度，位於武漢的第三座工廠（Phase III）潔淨室與設備導入速度超乎預期，原定2027年的投產時程提前至2026年下半年，甚至不排除更早，引發市場對記憶體供給過剩、報價反轉的憂慮，動搖原本對2026年記憶體「持續缺貨、超級循環延續」的共識。

同時，市場也傳出中國長鑫科技（CXMT）DDR4 32GB模組報價僅約138美元，較市價低約3成，進一步加深DRAM價格戰疑慮。在農曆年前資金觀望氛圍濃厚下，台股記憶體族群出現劇烈震盪，南亞科（2408）、華邦電（2344）、群聯（8299）今日由大漲逾6%一度急殺至跌停，終場分別有近6%、逾9%、逾7%的跌幅；除此之外，力積電（6770）、旺宏（2337）、威剛（3260）、十銓（4967）等指標股亦同步走弱，族群賣壓籠罩。

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對此，法人認為，長江存儲擴產屬於短期雜音，中國記憶體產能對非中國市場的直接影響有限，且主要集中於手機與PC等消費性應用，加上不論NAND或DRAM在設備供應與先進製程國產化上仍受限，對整體供需結構衝擊不大。法人並指出，1月DRAM合約價已確認上漲，DDR4月增20%至25%、DDR5月增35%至40%，符合原先預期，維持對南亞科「買進」評等不變。

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