目標價喊165元！「記憶體廠」EPS最高估到30元超狂　NAND業務爆發毛利率有望噴漲至71%

記者陳献朋／綜合報導

不同於漲價潮恐因中國記憶體大廠長鑫存儲積極擴產而終止的DRAM，外界對NAND的潛在漲勢仍相當樂觀，尤其是儲存標準eMMC價格有望隨全球相關業者紛紛退出市場而大增，讓摩根大通（J.P. Morgan，小摩）看好旺宏（2337）營運前景，因此將其放入「優於大盤」評等，並給予最新目標價165元，更有法人預估EPS會來到30元水準。

由於國際指標廠三星（Samsung）、鎧俠（Kioxia）、SK海力士（SK Hynix）陸續減少MLC NAND業務，市場供給未來將明顯縮減，有國內投顧推測，今年可能會大減五成以上，並引發eMMC供不應求的問題，推升報價大幅上揚，首季預期會成長150%，未來三季則將再漲80%、40%和25%。

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小摩認為，受惠於合約價走強與產能放大等因素，旺宏NAND事業營收比重可望在今年提高至38%，明年還有機會達54%的規模，毛利率則預計分別飆升到67%與71%，帶動獲利成果強漲。

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