目標價喊上1740元！「氣動元件龍頭」今年EPS估達56.03元　 Q2獲利挑戰新高

記者周雅琦／綜合報導

受多產業需求回溫帶動，氣動元件大廠亞德客-KY（1590）首季營運優於預期，營收與獲利同步成長。本土老牌投顧指出，公司營運動能轉強且具延續性，維持「增加持股」評等，目標價上看1740元，並看好中長期成長趨勢明確。

本土老牌投顧最新指出，亞德客首季營收100.13億元，年增23.7%，毛利率47.97%；稅後純益26.71億元，年增26.6%，每股盈餘（EPS）13.35元，表現優於市場預期。主要受惠於多產業需求同步回溫，包括電池、電子與汽車應用動能皆轉強，加上產能利用率提升與產品組合優化，帶動整體獲利表現。

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法人進一步指出，目前氣動產品呈現供不應求，產能利用率已超過100%；而線性滑軌稼動率則由去年約20%提升至30%，預期年底可望進一步拉升至50%。由於線性滑軌需求通常落後氣動產品約2至3季，意味後續仍具成長空間。此外，公司在中國市場維持價格穩定以擴大市占，海外市場則適度調漲價格，有助於提升整體平均售價（ASP）。

同時，公司管理層上修2026年營運展望，全年營收預估成長15%至19%，營業利益率上看33%，在出貨動能延續下，第2季有機會挑戰單季獲利新高。法人認為，本波氣動產業復甦屬於溫和且具延續性的線性成長，預期可持續2至3年。

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法人指出，隨線性滑軌稼動率提升，毛利率仍有進一步改善空間；半導體產品線預計自2026年下半年逐步導入客戶，並於2027至2028年開始貢獻營收。此外，公司亦積極布局電控與電動執行器產品，將成為未來成長新動能。預估2026、2027年EPS分別為56.03元與66.30元，維持「增加持股」評等，目標價1740元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。