首度進軍MGX背板名單！「全球PCB龍頭」目標價喊660元　Q1獲利年增125.41%

記者陳宣穎／綜合報導

全球PCB龍頭臻鼎-KY（4958）近期營運傳正向消息，不僅2025年合併營收再創歷史新高，還首度入列輝達（NVIDIA）名單中。本土法人出具報告，給予臻鼎-KY目標價上調至660元，並維持「買進」投資評等。

報告指出，臻鼎-KY 2026年首季表現優於預期，受惠於伺服器、光模組及載板三大業務同步放量，AI相關產品營收占比由2025年的11.7%提升至首季的19.7%，帶動產品組合優化，推升毛利率與獲利表現。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

報告提到，臻鼎-KY後市的成長動能將逐步由先前的手機、PC等消費性電子，轉向AI伺服器、光模組、IC載板及邊緣AI等高階應用領域，公司也透過擴大資本支出、完善產能布局及優化產品組合，積極打造「One ZDT」一站式平台，並訂下至2030年IC載板、伺服器、光模組及其他高階應用營收占比提升至45%至50%的長期目標。

綜合考量上述因素，法人上修臻鼎-KY 2026年稅後EPS至14.26元（年增124.9%，原估11.99元），並初估2027年稅後EPS達23.55元（年增65.1%）。主要理由包括：第一，伺服器、光模組及載板業務同步成長，AI相關產品占比快速提升，產品組合改善可望持續推升毛利率與獲利能力；第二，公司成功切入下一代GPU及ASIC高階PCB供應鏈，並具備高多層板、iHDI及mSAP等先進製程量產能力，技術門檻持續提升；第三，全球高階產能將於2H26至2027年陸續開出，配合One ZDT平台策略，有助進一步強化公司在高階PCB與IC載板市場的競爭優勢。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

基於上述因素，法人給予臻鼎-KY 2027年28倍本益比評價，將目標價上調至660元，並維持「買進」投資評等。

臻鼎-KY 2025年全年營收1825.22億元，創歷年新高；2026年第1季稅後淨利達14.26億元，季減54.89%、年增125.41%，每股盈餘（EPS）1.33元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。