目標價衝255元創外資天價！「這記憶體大廠」全面暴走　南亞科亮燈、5檔低基期股爆量吸金

記者莊蕙如／綜合報導

國際局勢降溫帶動全球股市強勢反彈，美伊達成終戰協議後，市場風險情緒快速回升。在美光股價大漲、逼近千元大關激勵下，沉寂已久的記憶體族群全面點火，其中華邦電強勢攻上漲停，南亞科同步亮燈鎖死，雙雙成為盤面最吸金焦點。

市場資金大舉回流記憶體族群背後，關鍵來自外資態度出現明顯轉變。美系外資最新報告指出，記憶體價格上漲趨勢可望延續數個季度，下半年起台廠毛利率與獲利成長速度將顯著加快。由於先前國際法人對相關族群持股水位偏低，在產業基本面出現轉折訊號後，資金開始從部分高基期AI概念股及熱門題材股撤出，轉向評價仍相對偏低的記憶體族群。

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其中最受矚目的莫過於華邦電。摩根大通一改過去較為保守的態度，大幅上調目標價至255元，不僅創下外資圈最高預估價位，也讓市場重新評估其未來獲利潛力。摩根大通指出，三星電子、SK海力士及美光等三大記憶體原廠正持續將產能轉向高獲利的HBM與DDR5產品，使傳統利基型DRAM供給快速收縮，供需結構出現根本性改善，為台灣業者創造難得的市場缺口。

外資認為，華邦電在特殊型DRAM、SLC NAND及NOR Flash市場具備領先地位，有機會直接承接國際大廠轉移產能後留下的訂單與漲價效益，成為本波產業循環向上的最大受惠者之一。
除了華邦電之外，南亞科同樣獲得市場高度關注。法人指出，在三大國際原廠持續縮減DDR4相關產能背景下，傳統DRAM市場供給逐步趨緊，未來報價上漲空間可望進一步擴大，尤其2026年下半年價格漲幅可能比市場預期更加明顯，也吸引資金大舉進駐，推升股價攻上漲停。

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隨著記憶體雙雄領軍衝鋒，資金也開始向外擴散至相關模組廠與代工廠。力積電、旺宏、宜鼎、品安及廣穎等個股同步放量走高，其中廣穎直接亮燈漲停，力積電、旺宏及品安盤中漲幅也達4%至7%，成為市場追價焦點。

記憶體控制晶片大廠群聯同樣加入上攻行列。受惠5月營收年增率突破300%，加上雲端服務供應商（CSP）需求持續強勁，股價隨族群氣勢同步上漲逾4%。威剛與十銓則因DRAM及NAND Flash現貨價、合約價同步看漲，市場看好未來庫存利益擴大，帶動股價與成交量同步升溫。

法人分析，AI PC、AI手機及網通基礎建設陸續進入新一波拉貨周期，終端產品搭載記憶體容量持續提升，加上客戶經過長時間去化庫存後，目前庫存水位已降至相對健康甚至偏低水準，補庫存需求正快速升溫。在供給收縮與需求回升雙重推動下，記憶體產業景氣循環有望正式翻轉，也讓華邦電、南亞科及相關供應鏈再度成為市場資金追逐的新主流。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。