記憶體漲逾600％還能追？財經名嘴看好「這檔」能再翻倍：機會大到不能不把握

實習記者林子云／綜合報導

美股記憶體族群今年走勢強勁，CNBC財經節目主持人Jim Cramer周一（17日）指出，人工智慧熱潮已改變記憶體市場生態，即使記憶體股近期漲幅驚人，但現在進場卡位依然不晚。他強調，在資料中心建置趨勢未歇前，相關個股仍有持續向上攻的空間。

這波由AI帶動的投資狂潮中，記憶體業者成為受惠最深的族群之一。根據統計，今年以來SanDisk累計漲幅達653%、希捷科技（Seagate Technology）大幅上揚261%、美光（Micron Technology）上漲254%，威騰電子（Western Digital）也有211%的強勁漲幅。

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過去記憶體產業深受景氣循環影響，廠商往往在大好時過度擴建廠房，導致市場供過於求，隨之而來的是產品價格與企業利潤雪崩式下滑。Cramer坦言，看到如此劇烈的飆漲幅度通常會令人提防，但他認為目前的產業結構已出現根本改變。

他提到，當前產品缺貨狀況相當嚴峻，甚至連特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）都在X上透露，「記憶體零組件已成為資料中心擴建的主要瓶頸」。此外，各大製造商的經營策略更趨理性，不再盲目開擴產能，而是改與客戶簽署多年期合約，鎖定未來訂單與營收獲利，完全依據實際需求來布局產能。

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業者資本分配的轉變也是另一項指標。SanDisk目前尚有155億美元的庫藏股授權，希捷正在推動50億美元回購計畫，威騰電子也在今年追加40億美元額度。這些企業選擇將資金回饋給股東，而非投入無節制的擴產。

雖然在股價衝高後進場難免令人猶豫，但Cramer認為，強勁的伺服器需求加上長期合約簽署，將持續支撐後市。他直言「只要資料中心沒有出現成長放緩，美光的股價在這波熱潮結束之前，還可能再翻倍。」儘管未來仍有產能過剩的隱憂，但他指出近期看不到這個現象，並表示「為什麼不持有其中一檔記憶體股呢？有時候機會實在太大，大到你不能不把握。」