記憶體漲價＋併購效益雙引擎！華邦電最新目標價曝光　全年EPS估上看27元 

記者周雅琦／綜合報導

記憶體大廠華邦電（2344）昨（5）日公布9月營收282.49億元，月增3.44%、年增256.67%，連續10個月改寫單月歷史新高；第三季營收達823.31億元，季增37.6%、年增278.2%，同步刷新單季紀錄。隨著記憶體價格持續上漲，加上併購英飛凌（Infineon）旗下NOR Flash及F-RAM業務效益可期，本土法人看好華邦電迎來新一輪成長循環，維持「買進」評等，目標價218元。 

2026年第3季利基型DRAM、SLC NAND及NOR Flash市場供給依舊吃緊，價格季漲幅達30%至50%。其中利基型DRAM與SLC NAND供不應求最為明顯，NOR Flash則受惠雲端服務供應商積極備貨，推升整體報價續揚。基於此，法人預估華邦電第三季營收達817.34億元，毛利率上看76.3%，單季稅後淨利423.49億元，每股純益（EPS）約8.97元，皆有望改寫歷史新高。

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除了記憶體景氣持續高檔之外，華邦電日前宣布以11.2億美元取得英飛凌旗下NOR Flash與F-RAM事業100%股權。法人認為，相關業務在車用、工控及伺服器市場具備深厚客戶基礎，有助華邦電擴大高階利基型記憶體布局，並在品牌、客戶與產品認證等方面創造綜效，提升全球市場競爭力。

另外，記憶體巨頭美光（Micron）最新法說也釋出未來2年記憶體市場供給仍偏緊的訊號，在報價上漲、供需吃緊及併購效益同步發酵下，法人預期第四季記憶體價格漲勢雖將收斂至8%至13%，但受惠出貨量持續增加，華邦電單季營收仍有機會突破926億元，毛利率進一步攀升至79%，全年EPS上看27.08元。放眼2027年至2028年，預估EPS可達69.28元與79.92元，給予218元目標價。

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