目標價395元！「CCL大廠」EPS上看28元　CSP大單Q4放量＋報價飆85%帶旺業績

記者陳献朋／綜合報導

基於公司電子材料營收比重保持上行，且銅箔、玻纖布、CCL價格都因持續缺貨而水漲船高，法人對南亞（1303）未來營運信心十足，因此維持「買進」評等，預估今年起未來三年EPS依序達15.42元、24.66元跟28.02元，並給予395元目標價。

獲益於AI強勁需求及高階產品陸續量產，南亞第三季電子材料營收比重成長至58.1%，聚焦各項產品，銅箔方面，高階銅箔HVLP 4已被導入M9、M10規格，玻纖布則積極放大T-glass產能以因應大量訂單，現在已來到每月數萬米的規模，並與日系大廠日東紡（Nittobo）合作來確保Low DK2配額，而在CCL部分，M7、M8正在和CSP進行大單洽談程序，預期在第四季進入放量階段，加上外資認為明年將漲價高達85%，後續業績十分樂觀。

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南亞9月營收344.23億元，月增12.49%、年增55.26%；南亞第三季營收955.97億元，季增14.3%、年增49%，稅後純益388.33億元，季增45.2%、年增1092.6%，創歷史新高，EPS 4.9元；南亞前三季營收2478.4億元，年增26.8%，稅後純益798.4億元，寫同期最佳，EPS 10.7元。