「這ASIC大廠」目標價喊4300！法說會卻爆出利空消息　營收恐年減20％

記者蔡昀庭／台北報導

根據里昂證券最新的報告，在雲端服務供應商（CSP）和新創公司需求增加，企業逐漸擴大晶片的客製化範圍，持續看好特殊應用IC（ASIC）的發展，預期台灣供應鏈將在未來幾年受益，看好世芯-KY（3661）、創意（3443），並將世芯-KY的目標價大幅上調43.3%至4,300元，創意則維持1,770元的目標價。不過今日法說會，總經理卻表示，因北美客戶需求需求疲軟營收預估年減10～20%。

里昂證券出具的「台灣（科技）設計服務產業」報告中指出，四大CSP（Google、亞馬遜AWS、微軟、Meta）在2024年第四季的資本支出比預期高出11%～40%，並計劃在2025年繼續增加投資。隨著更多企業開發ASIC，市場需求將進一步增長。世芯-KY的Trainium3晶片設計將於2026年對公司營收產生重大貢獻，預測EPS將上調13%。

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不過，世芯今（27）日召開法說會，總經理沈翔霖表示，因北美大客戶產品進行轉換，今年業務動能來自IDM客戶與ADAS（自動駕駛輔助系統）晶片業務，但因IDM公司特殊情況導致需求疲軟，ADAS產品遞延2～3個月，全年營收預估年減10～20%，不過在高毛利產品與NRE（委託設計服務）收入支撐下，獲利有望維持一定水準。

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