發布時間:2025/3/23 13:32
記者薛明峻/台北報導
台股上周跌深反彈,而股王信驊(5274)從去年8月史高5345元,到上周五收在3350元,跌幅高達37.32%,不過本土投顧報告指出,ASIC(特定應用積體電路)伺服器蓬勃發展有利信驊營運,長期成長趨勢仍大致無虞,因此重申買進評等,以2025-2026平均預估每股盈餘(EPS)100.7元推算新目標價為4050元。
本土投顧報告指出,在AI伺服器方面,信驊認為GB300伺服器機櫃中的BMC(基板管理晶片)約71顆,客製化AI ASIC伺服器中的BMC約22顆,儘管各機櫃含量下降,但AI ASIC伺服器資本支出效率相對提升,公司對ASIC趨勢保持樂觀看法,預期後續營運將因此受惠。不過投顧認為,因企業需求仍維持疲軟,下修今年BMC出貨預估量至149.4萬顆,僅增16%。
廣告 更多內容請繼續往下閱讀
受客戶因關稅疑慮而提前拉貨,及一般型伺服器需求升溫,投顧預期信驊第1季營收僅季減11%,展望第2季,受惠於中國急單需求,預期營收將季增3.5%。投顧指出,儘管公司近期遭遇逆風,但PFR(平台韌體保護與恢復)、輸入輸出擴展卡等更多元產品組合長期將有利於潛在市場擴張,考量一般型伺服器拉貨動能相對平淡,下修今年及明年EPS預估,目標價從前一次4500元下修為4050元,仍重申買進評等。
投顧進一步指出,信驊將維持新伺服器平台BMC市場領導地位,輝達GB300機櫃包含71顆BMC,將有利於信驊營收成長,成長動能較高的AI伺服器將成為信驊營運的下一支柱持續成長。而用於伺服器硬體資安防護的PFR產品可望逐步蠶食現有廠商市場,預期2025年之後將開始放量,有助於公司分散業務,不再過度集中於BMC事業。此外,輸入輸出擴展卡產品預計將於2025年開始貢獻營收,並在2026年大幅成長。
廣告 更多內容請繼續往下閱讀
◎《FTNN新聞網》提醒您:本資料僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。
收下3根漲停板!「這檔」資服股5日噴破40% 大綜、機器人概念股菱光都輸它
不想領股利?「這檔」配息創歷史次高「殖利率破6%」 自營商卻倒近千張
遭堂妹背刺!蔡阿嘎家族「老么」親吐不合真相:長大後才明白
美股四大指數開盤漲跌互見!道瓊大漲148點 輝達跌2.18%、台積電ADR挫0.53%
之前接刀失血慘重?八大公股續丟台積電、鴻海回補8.5億 低軌衛星「這檔」遭砍破千張
川普暴衝誰能擋?華爾街狂押這「英鎊殺手」 驚人戰績曝光
輝達GB300提前5月開跑!投信狂掃鴻海4000張 豪撒2億元押寶「這檔」
西班牙、葡萄牙全國大停電!交通一片混亂 問題解決最長恐達10小時
金賽綸遺作曝光!強撐微笑嘆「人生活著真不容易」 對白惹哭全網
方濟各的接班人是誰?梵蒂岡將於5/7起舉行「教宗選舉會議」
ABF谷底翻身?「這檔」被大摩升評...目標價喊82.5元 三大法人不留情面大砍逾7000張
矽光子聯盟勁揚!穩懋有望受惠於光通訊大廠擴大代工 與「這2檔」皆亮燈
川普驚天陰謀曝光!關稅戰只是幌子?經貿高層爆「這1真正目的」
3.8億元獎落誰家?威力彩中獎號碼出爐 快來對「這7碼」
B300五月開跑!三大法人豪砸百億大搶輝達概念股「兩檔」 鴻海重返140關卡也被猛掃破萬張
搶攻SAF航空商機!「它」卻慘遭外資結帳1.5億...由買轉賣 另狂丟「3檔」破萬張入手16億
00982B掛牌首日火力全開!成交量狂噴1.7萬張 殖利率高達6%
輝達B300提前生產助攻!外資撒105.7億搶貨「這3檔」入袋...網笑:求饒式買盤 再敲甜甜價的「它」
百萬YouTuber蔡阿嘎風波不斷!澄清「嘉義阿賢」傳聞 哽咽向家人致歉
上市未滿兩年變壁紙!00925確定6/5終止上市 受益人剩548人