ETF血洗15檔僅2檔活口？市值型逆襲倒數中　阮慕驊曝：「債蛙」快逃這一招保命

記者莊蕙如／綜合報導

輝達H20晶片重返中國市場帶動台積電股價飆升，市場熱度火爆，眼看歷史高點1160元近在眼前，專家警告：「ETF選錯邊，可能就是賠半年！」截至6月24日，國內人氣最旺的15大ETF中，竟只有兩檔交出正報酬，也讓股民驚呼：「今年太難賺了！」、「債蛙快逃啊！」

投資專家阮慕驊日前在《小宇宙大爆發》節目直言，這半年來高息型ETF表現雖然略勝市值型，但這只是表象。他分析，下半年將是市值型反攻的起點，而現階段正是低檔卡位的關鍵時刻。

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回顧績效，2025上半年只有0056（元大高股息）與00918（大華優利高填息30）在含息計算後繳出正報酬，其餘高人氣ETF幾乎全軍覆沒。去年風光一時的市值型指標0050（元大台灣50）與006208（富邦台50），卻反跌超過1.6%；更慘的是債券型ETF如00679B（元大美債20年）與00687B（國泰20年美債），半年跌幅直逼10%，血流成河。

阮慕驊指出，台積電上半年走勢平淡，拖累市值型ETF表現。然而情勢正在翻轉，若台積電在下半年啟動噴出行情，尤其第四季到隔年第一季一向是多頭高峰，市值型將反守為攻，並有望重奪領頭羊位置。他建議，若有100萬元資金配置，市值型ETF可占六成，高股息則配四成，這樣既可參與成長紅利，也保留部分穩定現金流。

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不過，高息ETF的配息榮景也可能告終。阮慕驊警告，過去靠低價成分股撐起的高殖利率難以延續，配息率將隨企業獲利趨緩而滑落，未來「高配息」不再是保證書。

而另一大重災區，債券ETF持有者（俗稱債蛙），阮慕驊直言，「別再硬凹了！」與其繼續等解套，不如啟動無痛撤退計畫，例如把100萬分為20期，每月慢慢轉出5萬，分批投入股票型ETF或個股，如台積電。這樣不僅可避開一次性賣在谷底、買在高點的風險，還能持續領息，分批攤平風險並完成資產轉型。

阮慕驊強調，投資不是一場輸贏，而是關於布局的藝術。債券虧損雖痛，但若能在風向轉變前作出決定，就能把錯誤的決策，轉化為重新出發的機會。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。