輝達H20、AMD晶片解禁！「7檔台廠」分析師點名狂賺　神達、台積電超嗨

記者黃詩雯／綜合報導

美國政府近期放行輝達H20與AMD MI308晶片銷往中國，為AI供應鏈注入強心針。對此，陳榮華表示，業界特別關注台系AMD供應鏈後市，包括台積電（2330）、京元電（2449）等7家台廠有望受惠，其中台積電、神達（3706）、嘉澤（3533）更因同時供貨輝達與AMD，被視為最大贏家。

據《中時新聞網》引述，資深分析師陳榮華分析，AMD擅長以「第2名戰略」搶市，過去曾以「價格不變，性能提升25%」策略，從英特爾手中奪下2成市佔。這次在AI晶片戰場，AMD再度複製成功經驗，透過開放ROCm軟體生態系統，降低客戶轉換門檻，已獲得META、微軟等大廠支持，更與OpenAI合作開發晶片。隨著MI308解禁，預估至少8億美元營收將回沖。

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台系供應鏈中，神達表現尤其亮眼。其雲端伺服器業務受惠甲骨文300億美元訂單及參與「星際之門」AI計畫，美國產能全線滿載。車用電子部門則聚焦Edge AI邊緣運算，推出整合7路攝影系統的8K高畫質機種MiVue 960W3，以及具備Cloud AI駕駛行為分析的車隊管理系統。為因應關稅風險，神達啟動全球產能布局，包括擴充美國廠、越南河內廠預計第四季投產，打造台越中三角供應鏈。

不過，陳榮華也提醒，匯率波動與關稅政策仍是潛在風險。台幣每升值1%將影響神達毛利率0.1~0.2個百分點，而美國若調高汽車關稅至25%，可能進一步壓縮利潤。不過企業已透過多幣別營收與產能調配預作準備，實際影響仍需觀察政策細節。

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