關稅決戰20%上下？專家點名「超跌五虎」翻身時機來了　這「ABF載板龍頭大廠」火線吸金

記者莊蕙如／綜合報導

全球關稅談判壓軸戲進入尾聲，「對等關稅政策」正處於最後協商關鍵期，市場屏息以待台灣最終稅率結果是否能落在15%至20%區間。法人與分析師指出，這項決策不僅將牽動外資情緒，更可能成為推動台股下一波補漲行情的關鍵催化劑。

近期台股技術面轉強，低基期與跌深族群開始躍上資金雷達。法人點名包括ABF載板龍頭南電（8046）、塑化大廠南亞（1303）、玻璃股台玻（1802），以及代工雙雄英業達（2356）、仁寶（2324）等五檔個股，皆具備評價修復與政策利多雙重題材，有望成為下半年資金布局焦點。

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根據《旺得富理財網》報導，摩爾投顧分析師何基鼎指出，美國總統川普近期向多國發出200封關稅通知信，象徵對等談判已進入最後階段。新加坡已敲定10%稅率，日本則用5,500億美元投資條件，換取零關稅進口待遇。台灣若能成功談至15%稅率以下，將為股市注入實質利多，資金有望快速回流低位階個股。

不過，市場對最終結果看法仍不一，若稅率定錨在20%以下，雖不至於完全解除壓力，但已屬相對正面訊號，將利多出口產業與電子族群；但若最終超出市場預期，短線雖恐引發企業成本疑慮與股市震盪，惟政府料將同步啟動護盤與擴張性經濟政策，股市仍有望於震盪後重啟升勢。

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在操作層面，何基鼎建議投資人採「雙軸配置」策略，一方面透過台灣50（0050）等權值型ETF穩定參與大盤趨勢，另一方面積極佈局評價低、有補漲條件的個股。像是南電與南亞等受關稅與景氣雙壓修正過的指標股，近期已有買盤進駐跡象。

此外，美中貿易三輪談判也將於本週落幕，市場傳出美方將釋出部分AI伺服器出口中國的空間，使台系代工大廠如英業達、仁寶再次成為受惠焦點。法人認為，若AI設備出口條件放寬，台灣代工廠在低估值背景下將迎來轉機，「低價就是最大的護城河」。