大摩憂輝達財報恐低於市場預期…原因曝光　點讚「這些台廠」喊加碼

記者何亞軒／綜合報導

輝達財報將在台灣時間28日凌晨揭曉，而根據摩根士丹利（大摩）預測，受到中國市場銷售前景與不確定性影響，輝達本次財報狀況可能低於市場預期，不過仍看好其長期基本面，給予「加碼」評等，並同給予台廠台積電、聯發科、信驊、世芯-KY等個股「加碼」。

大摩發布報告，指出儘管外界對於輝達的財報多看好，部分分析師甚至揚言第三季營收有望挑戰550億美元，不過大摩認為，若要達到此區間上限，輝達必須要有來自中國數十億美元銷售支撐，在出口美晶片遭限制的情況下，此前景充滿變數。

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不過大摩也指出，儘管對待本次輝達財報保守，但對中國限制出口H20晶片一事將成為公司一大「洗淨汙泥」的機會，因此仍給予輝達「加碼」評等，輝達概念股部分台積電、聯發科、信驊、世芯-KY等個股也是「加碼」。

除此之外，大摩也預測，輝達在今（2025）年將進一步提升市占率，並將在明（2026）年接近85%。該報告指出，無論是AI需求爆發、Blackwell架構推進，都支持著輝達的上漲立場，且許多競爭對手在主流工作負載效能上難以超越輝達，所以儘管短期輝達成長仍受供應限制，但長期來看，其動能將延伸至明年。

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