AI大軍點火！大盤漲勢還沒完　凱基上修明年台股盈餘至17％

記者鄧宇婷／綜合報導

AI題材不只炒熱市場氣氛，現在更直接推高台股整體獲利預期。凱基投顧最新報告指出，人工智慧（AI）相關企業的獲利占台股總盈餘比重已突破6成，帶動整體市場的獲利預測全面上修，讓多頭格局再度獲得基本面支撐。

根據《經濟日報》報導，凱基投顧預估，台股2025年整體企業盈餘將由原先的年增10%上調至11%，2026年更從11%上看至17%。分析指出，這波獲利上修的節奏明顯加快，代表台灣科技業正處於成長階段，AI浪潮讓市場迎來一段強勁的上升週期。

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凱基進一步分析，上修動能主要來自AI供應鏈的全面啟動。除Amazon等大型雲端服務供應商（CSP）持續加大採購力道外，中小型業者如Oracle、CoreWeave、Nebius等也紛紛加入搶單行列。更關鍵的是，這些CSP近來已與OpenAI、Meta、Microsoft等AI巨頭簽下長期合作合約，使台灣相關供應鏈的訂單能見度與穩定性明顯提升，進一步減少未來盈餘預估的不確定性。

在估值層面，凱基投顧指出，當企業盈餘持續上修，本益比的合理上揚屬健康現象，顯示市場對未來成長性抱持信心，而非泡沫膨脹。雖然短線仍可能面臨波動，特別是美國聯準會利率政策變數、川普新政策不確定性，以及股價漲多後的技術性修正壓力，但只要獲利成長趨勢不變，這些震盪多屬「漲多拉回」的整理，並非趨勢反轉。

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至於選股策略，凱基建議投資人持續聚焦AI供應鏈族群，包括散熱模組、網通PCB、電源供應器、銅箔基板與導軌等，投資人可趁短線修正時分批布局，拉長投資週期。此外，對非AI族群則建議謹慎挑選，優先鎖定具政策支撐與防禦屬性的板塊，如軍工航太、金融及餐飲等產業。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。