【理財雙月刊】月月都領息　達人心中最佳ETF組合揭曉

圖文／鏡週刊

自從台股第一檔ETF0050（元大台灣50）2003年6月上市至今，已有超過230檔ETF掛牌，總規模逾3兆元，受益人數達600多萬，成為國民理財最重要工具。其中，高股息季配ETF更是投資小白、存股族的心頭好，但該如何從中精選標的，才能領好領滿？

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「高股息加季配息ETF，對存股族來說很迷人，堪稱市場流量密碼。」投資達人股添樂一語道出市場需求。由於投資人反應熱烈，訴求高股息、季配息的存股型ETF相繼問世，「可見配息仍是存股族心中最軟的一塊。」股添樂補充。

　

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成長驚人　高股息當道

回顧2022年市場，全球股債暴跌，照理說，此時投資人應是恐慌指數爆表，互相踩踏急出場；不料卻有很大一群人，不但不恐懼，還越跌越買，越買越開心；所瞄準的標的就是高股息、季配型台股ETF。

據統計，2022年國內ETF規模逆勢增長2,285.4億元，較前一年成長10.85％。其中，高股息型ETF規模增長1,819.7億元，成長幅度高達87％；訴求季配息的單一高息ETF，規模則激增逾千億元。截至7月中旬，這樣的成長動能依然不變，今年來規模增加2,050.8億元。

市場上季配型ETF如雨後春筍般冒出，投資人可選標的變多，達人紛紛主張可存多檔高息ETF，組成月配方式；對退休族來說，從季配到月配，有利金流規劃；對年輕小資族而言，將每月息收再滾入，長線投資複利效果很驚人。重點是，該如何精選？

　

最佳組合　評估三指標

股添樂表示，一檔好的高股息ETF首要具備填息力，若股價20元、配息2元後股價變成18元，只要股價沒有再漲回20元，等於是把自己的錢拿回來，失去存股、穩定領息的理財目的。

其次是合理的殖利率。以台股平均殖利率約4.8％來看，高股息ETF既然訴求「高」股息，合理的殖利率水準應在6至7％之間，當然低於4.8％不合格，但超過太多也要小心；「回歸ETF成分股選股邏輯，就能看懂殖利率高低原因，再進一步理解ETF投資屬性，往下跌時也才有加碼的勇氣。」

最後要看波動度。股添樂直言，去年發現00713（元大台灣高息低波）隨漲抗跌效果好，現在已將它納入季配息第一梯隊，「00713去年也改成季配息，只要再與一檔配息時間錯開的ETF搭配，一年就等於有8個月時間都在領息，感覺很不錯。」

而財經作家大俠武林心中月月配最佳組合，是老字號高息ETF0056（元大高股息）、00713及00850（元大台灣ESG永續）。其中，0056在今年5月宣布改為季配息，除息月分變更為每年1、4、7、10月；而00713除息月分為每年3、6、9、12月；00850是2、5、8、11月除息；也因此，3檔同時配置等於每月都在領息。

「00713是唯一採盈餘穩定度、現金流量、本益比等因子進行選股的台股高息ETF；去年增加高殖利率電子股，今年更發揮低波動特性，6月中旬指數逢高調節多檔漲多AI概念股，幫投資人在相對高檔位置獲利了結，轉入低基期高股息個股。」大俠武林指出。

另外00850屬市值型ETF，在市場上有「小大盤」之稱，成分股符合永續經營條件，包括：台積電、鴻海、聯發科、台達電、聯電等電子大廠。投資人將這檔ETF納入組合中，除了可領息，還能兼顧市值成長性，等於息收、價差兩頭賺。

而老牌高息ETF0056就更不用說了，選股邏輯是從台股市值前150大企業中，預測「未來一年」現金股利殖利率最高的50檔個股，對追求高息收的投資人而言，也是標準配備。

　

了解成分　細觀報酬率

問題是，投資人該如何訂定目標，買進這三檔ETF、組合成月月配夢幻隊？首先，可抓出這3檔ETF平均年化報酬率，再依照每月資金可投入條件，擬定投資規劃。

攤開過去3年00850、00713及0056含息總報酬率，分別是60.88％、75.77％及42.2％；若以四年期年化報酬率來看，則分別是17.99％、16.86％及13.11％，績效表現有一定水準，算是穩紮穩打型的ETF。

相較老大哥0050，過去20年單筆投入年化報酬率為9.9％，若定期定額投入，年化報酬率則約5.7％；由於00850、00713及0056成分股幾乎以0050為基底，且經過更嚴格的基本面篩選，理論上年化報酬率應較0050稍好，但因這3檔ETF成立時間皆不到20年，故保守以0050數字作為參考，假設定期定額3檔ETF 20年年化報酬率為6％。

以今年30歲的上班族為例，若現在開始每月投入1萬元至00850、00713及0056（每檔各占1/3），在定期定額年化報酬率6％情況下，20年後可存下約464萬元，以殖利率5％計算，每月配息金額將近二萬元。若想在50歲離開職場，再搭配勞保勞退、省吃儉用，勉強可過關。

但若不想退休後手頭太緊，除勞保勞退外，每月想再多個3萬元現金流，那麼最好將每月投入資金提高至1萬6,000元，在年化報酬率6％情況下，20年可累積總資產約743萬元，同樣以殖利率5％計算，每月就可領息約3萬1,000元。

　

安心退休　依波動配比

如果是已經年屆50歲，希望退休後每月有穩定現金流，但過去沒有投資理財習慣，現在手邊有筆資金，也可投入此3檔ETF組合。假設以780萬元分批投入00850、00713及0056，以殖利率5％計算，每月可領金額為3萬2,500元，可輕鬆用來支應日常生活所需。

若手上資金有1,000萬元，每月就有將近4萬2,000元可花用，加上本金持續長大，如此退休生活肯定能過得相對安心舒坦。值得注意的是，00850、00713及0056這3檔ETF，因特性不同，波動度也不一，若追求低波動，投資人可考慮提高00713占比，其次是0056，利用配置比例，使組合更貼近自身需求。

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