降息預期投資級債ETF吸金12億！績效一次看　市場：長天期享更大資本利得

記者薛明峻／台北報導

美國聯準會（Fed）周四（30日）將召開利率決策會議，市場普遍預期再降息1碼，利率區間下調至3.75%至4.00%。隨著美國通膨趨穩、就業市場轉弱，降息確立的預期推升債券市場多頭氣氛，投資人也搶進債券ETF卡位降息行情，長天期投資級債券ETF更是領漲市場，其中FT投資級債20+（00982B）周漲1.8%居冠。理財專家提醒，股市高檔震盪之際，可適度配置具穩定配息與資本利得潛力的投資級債券ETF，能有效平衡投資組合風險。

據統計，雖然債券型ETF上周整體仍小幅淨流出7.5億元，但與前一周相比，資金動能大幅翻轉，增加了172.3億元，市場風向逐漸轉變；其中，投資級債券ETF成為資金避風港，單周由淨流出轉為淨流入12.6億元，較前周大增92.4億元，部分投資人對降息後的債券市場表現充滿期待，積極進場布局。

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FT投資級債20+（00982B）ETF經理人洪慧珊表示，Fed主席鮑爾（Jerome Powell）近日在美國商業經濟協會的演講中釋出重要訊號，暗示縮表即將結束，市場流動性將進一步改善；此外，美國9月CPI與核心CPI雙雙低於市場預期，顯示核心商品通膨自6月以來首度收斂，通膨風險可控，在此背景下，Fed本周降息幾乎已成定局。

受惠於降息預期，近期債券ETF績效表現強勁，長天期投資級債券ETF更是領漲市場。統計顯示，近一周績效前5名全數由長天期投資級債券ETF包辦，FT投資級債20+（00982B）周漲1.8%，月漲2.6%，近三個月績效達8.0%居冠；其次為新光BBB投等債20+（00970B）周漲1.7%，月漲2.8%；而中信優息投資級債（00948B）、台新美A公司債20+（00942B）、大華投等美債15Y+（00959B）緊追在後。

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市場分析指出，長天期投資級債券ETF近期績效亮眼，主因其對利率變動的敏感度較高，當市場預期利率將走低時，長天期債券能享有更大的資本利得空間。此外，投資級債券的發行企業信用品質佳，違約風險低，在經濟軟著陸的預期下，成為兼具穩定配息與價差收益的理想標的。

目前全球股市熱度不減，美股與台股雙雙改寫歷史新高，本周更迎來臉書母公司Meta、微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）等科技巨頭的財報周，AI與雲端業務發展成為市場關注焦點。然而，市場狂歡背後仍潛藏風險，包括美國政府關門危機未解，以及國際信評機構對美國主權信用的降級壓力等，皆可能成為潛在利空。

理財專家建議，投資人在股市高檔震盪之際，可適度將資金配置至防禦性資產，特別是具備穩定配息與資本利得潛力的投資級債券ETF，尤其是長天期產品，在降息環境下更具吸引力，能有效平衡投資組合風險。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。