AI營收瘋狂爆發！台達電砸400億擴產、光寶科強攻500kW電源櫃　　法人喊：成長驚人

記者莊蕙如／綜合報導

AI浪潮正席捲全球電子產業，台股雖在10月最後一個交易日高檔震盪、指數收黑，但法人點名兩大受惠股台達電（2308）與光寶科（2301）依然強勢。兩家公司搭上AI伺服器與資料中心爆發式成長列車，營運展望一路看到2026年，儼然成為市場矚目的AI雙雄。

其中，台達電對AI市場釋出極度樂觀訊號，直言資料中心強勁需求將至少延續至2026年下半年。公司正積極在泰國、台灣及美國同步擴充產能，鎖定AI伺服器的電源供應器（PSU）與液冷系統兩大關鍵領域。法人指出，台達電2025至2026年資本支出將維持約400億元的高檔水準，足見公司對AI應用長線潛力的信心。

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除了硬體布局外，台達電也看好DC-DC converter（電源轉換器）業務的中期復甦。雖預估2025年營收將短暫下滑約20％，但2026年有望強勁反彈，並迎來首波針對ASIC平台的獨立電源機櫃採購潮。投顧法人更進一步上修其2025至2027年液冷營收預估，分別達468億元、850億元與990億元，顯示市場對台達電AI產品線的高成長期待。

另一家AI供應鏈重點股光寶科，同樣受惠於美系CSP業者的AI伺服器建置需求。該公司是AI伺服器PSU與BBU的重要供應商，主要用於高效能ASIC伺服器機櫃。光寶科預計2026年上半年開始量產500kW（400V）電源櫃，同時持續在台灣、越南與美國擴增產能，以滿足大型客戶擴產需求。法人看好其在AI電源領域的技術突破，將推動營收結構進一步升級。

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展望後市，光寶科還有兩大新動能正待引爆。法人透露，該公司已獲得新Hyperscaler客戶與一家美系品牌客戶青睞，將於2026年開始貢獻AI伺服器營收。由於兩家業者正加速部署GB200／300伺服器機櫃，光寶科預計將供應L2A sidecar與L2L CDU產品。預估到2025、2026年，光寶科AI伺服器營收占比將分別達18％與29％，成長速度凌厲。

不僅如此，光寶科在非伺服器領域同樣表現搶眼，低軌衛星電源供應市占率已超過六成，更是三大遊戲機品牌的核心PSU供應商。法人指出，其高階光電半導體、電競PC與工業電源等事業線皆維持穩健動能，預期成長力道將一路延續至2026年。

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