NVIDIA新平台需求點火！水冷散熱迎史無前例契機　「4檔」受惠股吃補起飛

財經中心／綜合報導

隨著AI市場高速擴張，資料中心散熱技術在供給與需求端共同推升下，正全面升級，水冷散熱供應鏈迎來史無前例的成長契機。本土投顧最新報告指出，輝達（NVIDIA）新一代GB300與VR200伺服器平台將大幅提高散熱價值，其中，奇鋐（3017）與其子公司富世達（6805）、以及雙鴻（3324）、健策（3653）將成為主要受惠者。

報告指出，隨著輝達伺服器需求強勁，GB300預估出貨櫃數將達5.5萬櫃、年增高達129%，而第四季登場的VR200平台採用全水冷架構，散熱價值較前一代大增約100%，成為供應鏈最具爆發力的成長動能。報告進一步指出，VR200解熱上限提升至2.3kW，AI運算巨量功耗已讓傳統散熱方式無力承擔，水冷系統正快速取代氣冷技術，並帶動水冷板、水冷頭、轉接頭等零組件需求全面爆發。

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除此之外，需求端也同樣火熱，四大雲端業者，包括Google、AWS、Meta與Microsoft今年資本支出預估將年增31%，自研AI晶片（ASIC）出貨量上看710萬個，其中以Google TPU需求最強。然而值得注意的是，Google與Meta採全面水冷設計，加上伺服器與儲存設備需求增長，將使水冷滲透率持續攀升，供應鏈營收與獲利可望跟著起飛，奇鋐、富世達、雙鴻、健策有望因此受惠。基於此，報告給予奇鋐目標價1830元、富世達1800元、雙鴻1380元，均維持「買進」評等。

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