目標價喊話2697.5元！「這檔」法說會展望保守…外資仍看好　調升幅度達6.62%

記者何亞軒／綜合報導

ASIC設計服務業者創意（3443）於30日舉辦法說會，公布2025第四季營收123.99億元，年增105.88%；稅後淨利11.59億元，為歷史次高水準，單季每股盈餘（EPS）8.65元，儘管創意在法說會上展望保守，外資Factset仍上修創意目標價估值，中位數由2530元上修至2697.5元，調升幅度6.62%。

根據財報資料顯示，創意2025年第四季營收123.99億元，季增43.96%、年增105.88%；毛利率19.0%，季減5.2個百分點、年減14.2個百分點；營益率10.1%，季減2.1個百分點、年減4.5個百分點；稅後淨利11.59億元，季增33.77%、年增36.9%，為歷史次高水準，單季EPS為8.65元；淨利率9.4%。

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創意在30日下午舉辦法說會，指出受惠於CSP大廠的量產（Turnkey）動能持續，預期今（2026）年大廠的量產 (Turnkey) 動能持續，但因Turnkey營收提升，設計服務費（NRE）業績下滑，全年毛利率可能低於去（2025）年。針對今年首季展望，創意表示希望投資人能關注公司的中長期發展趨勢，自本季起將不再提供較詳細的預測區間。

創意表示，公司在2024、2025 年積極轉型，不僅投資先進封裝IP，也與ip廠商達成簽約、自建算力中心，強調今年NRE業績持穩或許是在等待起飛，先前耕耘的案件則已準備開花結果。

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儘管創意法說會趨向保守，外資Factset分析師對創意仍相當看好，19位分析師對創意提出目標價估值，其中位數由2530元上修至2697.5元，調升幅度達到6.62%，最高估值3680元，最低估值930元；投資評價部分，有16位分析師給予創意「積極樂觀」評等，2位給予「保守中立」評等，1位給予「保守悲觀」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。