金蛇年「大漲萬點」封關！0050領銜市值型ETF悍漲　近十年含息報酬率高達509%

財經中心／綜合報導

元大台灣50（0050）掀起市值型ETF投資熱潮，統計台股封關前一週強勢衝高期間，0050再展現純粹市值型優勢，績效領漲，包括勝出近期主打不配息的凱基台灣TOP50（009816），投資FB「竹軒的親子理財筆記」近期分享，觀察009816是策略型ETF而不是市場型ETF上市一週的報酬表現，明顯不如0050，其原因來自於「009816屬於策略型ETF並非市場型」。理財達人哆啦王「Ffaarr的投資理財部落格」也指出，009816並不是真的純市值加權ETF，而是有獲利條件，以及個股上限搭配動能加值，所以不太會推薦它。

法人指出，所謂不配息只是配息設計，真正的績效還是取決於指數設計，過去已有多個案例顯示選股條件愈多，愈容易錯過上漲個股，包括0052因為產業分類，而沒有選到AI時代重要代表企業台達電；00881也因為獲利篩選而錯過2025年飆漲的記憶體南亞科。

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此現象也發生在新上市的凱基台灣50TOP（009816），雖主打不配息，但選股邏輯包含市值外的其他因子，導致其成分股權重與0050出現差異，如台積電（2330）權重009816僅有43.52%，第二大成分股是日月光投控（3711），而非更具市值代表性的鴻海（2317）或聯發科（2454），進而績效有所落差。

法人分析，ETF是否上漲與成分股市值是否成長相關，因此愈純粹市值選股的ETF如0050，愈能完整反映台股上漲行情。0050以上市前50大企業做為成分股，統計近十年台灣50指數含息報酬率高達509.07%，大幅領先加權指數。

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而近年相繼成立、「名字有50」的系列ETF，選股因子加入主題指標，導致反映成分股市值變化的敏銳度受到影響，進而績效與0050不同。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。