訂單滿到2030年！這3「磊晶台廠」營收預測將上修　外電曝：磷化銦大缺貨、AXT訂單滿到爆

記者莊蕙如／綜合報導

 AI基礎建設全面加速，連最上游的關鍵材料也出現「看得到盡頭卻排不到產能」的盛況。全球磷化銦基板龍頭AXT最新釋出震撼市場的展望，不僅在手訂單能見度一口氣延伸到2030年之後，還同步上修營收財測，遠超市場預期。產業龍頭報喜，法人直指，台灣磷化銦磊晶三雄的成長曲線，也正準備被整個AI浪潮「整段抬高」。

磷化銦基板被視為高速光通訊元件的源頭材料，從基板一路延伸至磊晶、晶片，再進入光模組，最終直送AI伺服器代工廠與雲端服務供應商（CSP）。國內包括全新、聯亞與IET-KY，正是承接AXT基板、負責磊晶製程與光通訊晶片製造的關鍵角色，產業鏈熱度正由上游一路往下蔓延。

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外電指出，AXT明確感受到AI資料中心與高速傳輸需求急速放大，帶動磷化銦需求結構性跳升。公司預期，2026年第一季營收可望呈現季增，且客戶數量持續擴張，並不乏一線大廠身影。為了因應訂單暴增，AXT已訂下目標，計畫在今年將磷化銦產能直接翻倍，全力填補市場缺口。

AXT財務長Gary Fischer在法說會上進一步透露，依目前已取得的出口許可推估，首季營收有機會挑戰2,600萬美元，若後續出口許可再放行，營收規模仍有向上擴大的空間。更引發市場震撼的是，AXT坦言，目前磷化銦基板的積壓訂單金額已超過6,000萬美元，且隨著需求加速，客戶下單週期明顯拉長，不少訂單已直接看到2030年以後，甚至提供至少二到三年的需求保證，顯示整個磷化銦市場正進入前所未見的長線榮景。

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法人分析，磷化銦具備高頻、高速傳輸等特性，正好切中AI伺服器、光通訊與高速交換器的核心需求，地位已從過去的利基材料，躍升為AI產業鏈中的關鍵戰略資源。在此背景下，台灣磊晶廠全面啟動擴產節奏，試圖在這波長達數年的結構性成長中搶占有利位置。

回顧三大磊晶廠的布局，IET-KY先前透露，美國新廠二期預計今年完工；聯亞已陸續擴充磊晶產能，產量將在接下來數月持續墊高；全新則持續添購新機台、穩步拉升產能。法人普遍認為，隨著AXT訂單能見度直接延伸到2030年，磷化銦供應鏈的成長想像空間已不再只是短線題材，而是正式進入「以年為單位」的AI長多循環。

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