目標價直衝1280元！大摩逆勢喊愛「這機殼大廠」EPS預估29.07元　智邦同樣被看好「有望直衝1850元」

記者莊蕙如／綜合報導
中東戰事升溫引爆全球市場避險情緒，國際油價飆漲也讓投資人憂心通膨與經濟前景，資金急速撤離股市，台股9日同步重挫逾千點，高價股族群更成為賣壓重災區。不過今日市場開盤一改悲觀氛圍之際，整體指數上漲。而摩根士丹利（Morgan Stanley）卻逆勢釋出正面觀點，不僅維持多檔千金股「優於大盤」評等，還調升勤誠（8210）與智邦科技（2345）目標價至1,280元與1,850元，為市場送上難得暖風。

大摩最新報告指出，儘管短期市場受到地緣政治與油價波動干擾，但AI與資料中心基礎建設需求仍持續強勁，因此仍看好多檔台灣科技龍頭長期成長潛力，包括緯穎、勤誠、貿聯-KY、致茂電子、智邦以及川湖科技等企業，皆維持優於大盤評等。

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其中最受關注的是伺服器機殼大廠勤誠。大摩科技產業分析師楊泓極指出，隨著AI伺服器需求快速成長，勤誠在機殼市場的市占率持續提升，加上新推出的客製化機櫃產品逐步放量，未來在AI資本支出周期中將顯著受惠。預估客製化機櫃營收占比在2025年可達5%至10%，到了2026年將進一步攀升至10%至15%。

在產品布局方面，勤誠除了受惠AI伺服器需求強勁外，預期也將持續在客戶端擴大市占率，涵蓋GPU與ASIC兩大平台，並受惠於HGX與GB／VR平台出貨成長，同時AI伺服器第二供應來源地位提升，以及AMD（超微）Helios機櫃專案等多項動能。

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大摩預估，勤誠未來幾年獲利成長幅度相當可觀。2025年每股稅後純益（EPS）預計達29.07元，較2024年的16.05元大幅成長81.12%；2026年EPS上看43.07元，年增48.16%；2027年則可達51.47元，年增19.27%。在獲利高速成長支撐下，大摩同步將其目標價調升至1,280元。

至於網通設備大廠智邦，同樣被視為AI網路升級浪潮的受惠者。楊泓極指出，儘管農曆春節影響工作天數，智邦2月營收仍在交換器出貨強勁帶動下呈現年增與月增雙成長，第1季累計營收已達公司預估的64%，同時也達到市場共識預期的69%。

展望未來，隨著大型資料中心網路持續升級，網路交換器將成為智邦今年主要營收動能。既有客戶正加速從既有設備升級至800G產品，同時採用不同ASIC解決方案的新客戶專案也開始貢獻營收，加上產品組合改善，將帶動獲利快速成長。

大摩預估，智邦2025年至2027年的EPS將分別達45.17元、66.77元與80.37元，年成長率高達110%、47.82%與20.37%。在AI基礎建設需求持續擴張的背景下，該機構認為相關供應鏈企業仍具備長線投資價值，因此在市場震盪之際仍選擇逆勢調升目標價。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。