毛利率、EPS重挫還能噴漲停！美系外資喊話「這CCL大廠」目標價上看900元　正面看法不變

記者何亞軒／綜合報導

銅箔基板廠台燿（6274）釋出最新財報，其2月營收達62.74億元，年增50.3%，高盛報告指出，台燿上季認列1.7億元的庫存跌價損失，導致了毛利率、EPS暴跌，但看好其他高階產品市占增加，仍給740元目標價；另一美系外資則看好台燿今年第1季營收有望超越去年第4季，給予台燿目標價900元，評等買進，激勵台燿逆勢攻漲停。

根據財報資料顯示，台燿2025年全年合併營收為303.4億元，年成長31.51%，創下歷年新高，營業毛利為68.98億元，年成長29.13%，合併毛利率為22.73%，年減0.42個百分點，營業淨利為43.44億元，年成長30.37%，歸屬母公司業主淨利為34.09億元，年增30.9%，每股盈餘12.13元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

台燿表示，隨著AI算力需求持續提升，800G交換器需求自去年下半年開始明顯轉強，相關材料由M7升級至M8，PCB層數由24層以上提升至32層以上，法人預期今年800G交換器滲透率可達30%至40%；AI ASIC方面，法人也預期第三代ASIC伺服器市占率可望提升至20%至30%。

高盛表示，雖然台燿上季認列1.7億元的庫存跌價損失，導致了毛利率、EPS暴跌，但仍看好CCL長線趨勢，給予目標價780元；另一美系外資則指出，受惠於ASIC伺服器、400G/800G交換機，以及低軌衛星等產品出貨逐步放量，加上台燿積極進行擴產，預計未來15個月到18個月內產能將擴張65%，看好台燿2027年後市，給予台燿目標價900元，重申「買進」評等。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。