搶息抗波動2／配息亮眼卻不一定最賺　8檔人氣高股息ETF績效揭密

發布時間：2026/3/28 14:58

台股高檔震盪，高股息ETF有息收保護，但投資人選擇時要留意總報酬。（本刊資料照）

圖文／鏡週刊

在市場震盪與利率不確定性仍高的環境下，高股息ETF持續吸引資金停泊；但其實買高股息ETF不能只看配息率，更應關注「總報酬」與「填息能力」。就數據觀察，多檔高股息ETF殖利率動輒7%起跳，但績效差異明顯，甚至落後大盤報酬率。

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高股息ETF是許多投資人青睞的標的，但從實際績效來看，高殖利率並不等於高報酬率，投資人若只看配息，將忽略資本利得表現。以台灣高股息ETF表現來看，有3年以上配息紀錄可追蹤，且2025年及今年來報酬率皆為正數的標的共有8檔。

就年化配息率觀察，00919（群益台灣精選高息）以13%居冠，其次為00918（大華優利高填息30）10.5%、及0056（元大高股息）9.1%，配息表現吸引人，符合高息存股族需求。但若檢視2025年總報酬率，差距立即顯現，0056達12.0%，00918為9.6%，00919僅7.3%，顯示高息未必帶來最佳整體報酬率。

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進一步觀察今年以來表現，00929（復華台灣科技優息）以9.3%居冠，反映科技股反彈時，高息策略若配置電子龍頭股，將更具成長動能。

復華台灣科技優息ETF經理人許忠成表示，00929在去年底進行追蹤指數調整及換股後，強化AI供應鏈布局，投資組合涵蓋半導體上中下游，布局更趨完整。從產業配置來看，成分股橫跨上游矽晶圓、中游晶圓製造及下游封測供應鏈，並同步納入AI、先進製程、成熟製程與數位雲端等熱門科技題材，顯示其選股邏輯並非僅著眼於高股息，更進一步兼顧產業趨勢與成長動能。

若將眼光拉回到長期殖利率趨勢，0056仍具代表性。其2023至2025年現金殖利率分別為8%、11%、9.6%，配息穩定度高，可作為存股族長期核心配置之一；00919亦呈現逐年攀升趨勢（7.1%、11.7%、11.4%），但價格波動較大，填息能力可再觀察。

值得注意的是，過去一年大盤報酬率遠高於多數高股息ETF。2025年加權報酬指數達29.5%，電子類報酬指數更達38.9%，輾壓全數高股息ETF；凸顯出「收益換成長」的取捨策略，在多頭行情下績效往往落後。但因今年受到中東戰火及利率政策變數衝擊，指數上沖下洗，配息產品對穩健型投資人來說，仍具一定吸引力。

除了科技權值股成配息焦點，群益台灣精選高息ETF基金經理人謝明志指出，金融市場熱絡，帶動財管及證券手續費收入增長，加上證券自營所創造的資本利得，持有金融股比例較高的高息ETF，波動相對可控。