記憶體飆股換人當？NAND報價看漲　「2檔」獲首選、目標價曝光

記者周雅琦／綜合報導

記憶體報價漲勢再起，研調機構集邦科技（TrendForce）預期，在合約市場需求強勁支撐下，第2季DRAM與NAND Flash價格將同步大幅上揚，其中DRAM合約價預估季增58%至63%，NAND Flash更有望上漲70%至75%。法人看好記憶體族群後市表現，點名群聯（8299）與宜鼎（5289）為主要受惠標的，其中群聯受惠NAND需求轉強，目標價上看2200元。

本土法人最新指出，儘管近期中國記憶體市場現貨價格出現震盪甚至盤跌，但在Apple與雲端服務供應商（CSP）等大型客戶帶動下，合約市場對第2季記憶體報價上漲的接受度仍高，因此研調機構預估，一般型Dram合約價格上漲58至63%，Nand Flash價格上漲 70~75%。不過值得注意的是，DRAM漲幅開始收斂，反觀NAND因基期較低，加上AI推理需求帶動儲存容量需求大增，價格漲勢更為強勁。

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法人指出，目前記憶體大廠將產能集中於毛利率高達約80%的DRAM產品，導致NAND供給受限，推動NAND價格續揚，預期2026年下半年NAND市況仍將優於DRAM。

法人就國內供應鏈而言，點名看好群聯、宜鼎。其中，群聯在企業級SSD與邊緣AI應用持續拓展，雖然低價庫存效應逐步消退，但整體營運結構轉佳，中長期仍具成長潛力；宜鼎則聚焦工控與邊緣AI市場，今年AI營收占比已突破30%，加上工控產品價格調漲效應遞延，預期2026年第一季毛利率將有望大幅跳升，分別給予群聯2200元、宜鼎1500元目標價。

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