3月、首季營收均創同最佳！「工業電腦大廠」目標價381元　NCR代工訂單上看200億元

記者陳宣穎／綜合報導

工業電腦大廠樺漢（6414）9日公告最新財報，3月、第1季營收均創下同期最佳，優於市場預期。對此，本土法人也將樺漢目標價進行調整，從先前的378元上修到381元，並維持「買進」建議。2026年EPS預估來到25.4元。

樺漢3月營收151.5億元，月增40%、年增19.2%；今年首季營收374.88億元，季減5.13%、年增8.77%，均創歷史同期新高。

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本土法人出具報告，樺漢3月營收表現優於市場預期，主要受惠於邊緣AI應用落地進度超出預期，加上客戶於季底集中出貨，帶動單月營收創下歷史同期新高。

展望後市，法人維持對樺漢正向看法，主要基於三大動能：首先是在手訂單規模已達1900億元，較去年同期1400億元持續攀升，年BB Ratio高達1.25至1.35，預期2026年營收可望達雙位數成長；再來是關於NCR代工訂單方面，公司已簽署為期5年的長約，扣除既有貢獻的40億元後，整體訂單規模上看200億元，今年預估可貢獻約150億元營收，保守估計將額外挹注每股盈餘（EPS）約1.5元。最後是在廠務工程領域，隨著AI晶片供給缺口持續擴大，帶動台積電資本支出持續上修，進一步推升相關接單動能。

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基於上述原因，法人將樺漢2026年EPS由25.2元小幅上修至25.4元。若排除業外因素，本業獲利年增幅可望達48%，考量在訂單動能強勁支撐下，維持15倍本益比評價，目標價由378元調升至381元，並重申「買進」投資建議。

樺漢週五（10日）終場收283元，漲幅1.8%，成交量1,369張；週線（4/7~10）上揚3.85%，已連續2週收紅。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。