代理AI將提升CPU需求！大摩看好「股王」BMC市場擴大　目標價給到15555元

記者蔡曉容／綜合報導

美系外資大摩最新報告指出，市場正由以圖形處理器（GPU）為核心的生成式AI，轉向任務協調的代理式AI（Agentic AI），CPU需求大幅提升。大摩同步看好「股王」、IC設計廠信驊（5274）後市表現，將目標價上調至15555元。同步被點名的還有中國瀾起科技、大聯大（3702）和文曄（3036）。

信驊今（21）日早盤一度衝上15680元，後續回落，收在15245元，上漲820元或5.68%，成交金額達51.53億元；大聯大小漲2元或1.99%，報102.5元；文曄盤中震盪，收在217.5元，小漲0.5元或0.23%。

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外資指出，代理式AI仰賴CPU（中央處理單元）進行任務規劃、資源調度和系統協作，形成GPU和CPU混合模式。隨著系統複雜度日增，預期CPU占比將提高至50%甚至90%，資料中心基礎設施配置也將出現結構性變化。CPU伺服器也將帶動交換器和網通設備需求，後續網通產業有將跟進受惠

外資看好信驊BMC（遠端伺服器管理晶片）出貨和營收成長，BMC作為伺服器主機版關鍵元件，負責遠端管理和系統穩定，全球市佔率約7成，並供應Meta、AWS、阿里巴巴和微軟等全球雲端巨頭。隨新一代AST2700產品導入，並拓展至戴爾（Dell）與Google等客戶，市場預期產品單價（ASP）可望提升4至5成，預估2030年總潛在市場規模達到6577萬顆，推升營收表現。

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除了通用伺服器之外，客製化AI晶片（ASIC）也將推動信驊成長。報告預期Google的新一代TPU（如代號Sunfish的TPUv7e）、Meta的MTIA以及AWS的Trainium等客製化晶片伺服器，將大量採購BMC控制器，預估ASIC機櫃將在今、明兩年分別貢獻11%和25%營收。

外資預估，2030年整體資料中心的CPU市場將達到825億至1100億美元（約台幣2.6兆至3.4兆），也將額外帶動15至45EB的DRAM需求，將暫2027年全球供給的26%至77%。大摩維持信驊的「加碼」投資評等，將目標價調升至15555元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。