潛在漲幅逾34%！「探針卡大廠」手握AI、CPO雙引擎　全年EPS估達66.79元

記者周雅琦／綜合報導

受惠AI與HPC需求持續爆發，探針卡大廠旺矽（6223）在HPC探針卡與CPO設備雙引擎帶動下，後市成長動能受到法人高度看好。本土老牌投顧最新報告指出，隨著Non AI ASIC新客戶將於2026年下半年開始出貨，加上2027年MEMS探針卡產能大幅擴充、CPO設備正式量產，旺矽未來數年營收與獲利可望持續創高，因此維持「買進」評等，目標價更一口氣由4215元大幅調升至8240元，幾乎翻倍。依其最新收盤價6135元計算，潛在漲幅仍有逾34%。

法人指出，旺矽第二季營運動能依舊強勁，AI ASIC探針卡持續出貨，設備業務也穩健成長，雖然單季產品組合變化可能使毛利率較第一季小幅回落，但屬短期現象，下半年有望回升至第一季水準。法人預估，旺矽2026年第二季營收將達47.6億元，季增21%、年增44.6%；稅後淨利13.58億元，年增逾116%，單季每股盈餘（EPS）13.86元。

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產能布局方面，法人表示，旺矽2026年底VPC與MEMS探針月產能將擴增至200萬針與350萬針，2027年整體產能有望再成長80%以上，其中MEMS探針月產能預估至2027年底將達700萬針。受惠HPC需求持續強勁，法人預估旺矽探針卡營收將由2026年的144億元，進一步成長至2027年的262億元，2028年再擴大至338億元。

此外，旺矽也積極卡位CPO設備商機。法人指出，公司已於湖口購置約1800坪廠房，未來將作為CPO設備量產基地，其中Insertion 3預計2026年第四季開始小量出貨，Insertion 2則預估第三季可望有明確驗證結果。隨2027年CPO設備正式量產，法人預估旺矽半導體設備營收將由2026年的41.1億元，大幅跳升至2027年的127億元。

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基於此，法人預估旺矽2026年營收將達213.56億元、年增59.7%，EPS為66.79元；2027年營收進一步衝上414.35億元、年增97.9%，EPS大幅跳升至151.41元；2028年在MEMS探針卡月產能達700萬至800萬針帶動下，EPS更有望攀升至206.09元。法人認為，隨高階AI/HPC需求持續擴張，加上長線擴產與CPO量產動能明確，旺矽後市成長空間值得期待，因此維持「買進」評等，目標價由4215元大幅調升至8240元。

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