錢鏡你家2／最會飆的不是台積電　教授點名中小型基金3年狂賺331％

（圖文／鏡週刊）

當投資人還在瘋搶主動式ETF時，真正聰明的資金早已悄悄流向另一戰場。基金教授朱岳中指出，若從台股基金績效來看，今年真正贏家並非以大型權值股為主的標的，而是跑得更快、漲勢更犀利的中小型基金。

 

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根據Lipper統計，截至2026年4月底，中小型台股基金今年以來平均績效高達84.38%，不只遠勝大盤34.4%，也大幅領先一般型基金與科技型基金。若拉長到近1年，中小型基金平均報酬率更高達248.12%；近3年累積績效甚至衝上331.24%。

朱岳中在《錢鏡你家》節目中指出，這波AI行情真正爆發的，並非台積電，而是「台積電們」。

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「台積電現在市值都57兆了，你還期待它能跑多快？」他分析，現階段成長最快的是AI供應鏈中的中小型企業，包括CCL、ABF載板、散熱、ASIC、伺服器零組件等相關族群；而這些股票也正是中小型基金績效暴衝關鍵。

以近半年績效居前段班的施羅德台灣樂活中小基金為例，主要持股包括穎崴、旺矽、台光電、貿聯-KY、金像電等，幾乎全是AI規格升級，與缺料題材核心受惠股。「相較許多主動式ETF仍高度集中台積電、台達電等大型權值股，中小型基金反因敢重押高成長股，績效自然更具爆發力。」朱岳中表示。

再以近期績效表現亮眼的中國信託台灣活力基金為例說明，據MoneyDJ統計截至5月27日，中信台灣活力基金近6個月報酬率高達117%，不只超越人氣爆棚的主動式ETF、00981A（主動統一台股增長）報酬率約100%，也領先多數市場主流產品。

若看近3個月，中信台灣活力基金績效也逼近6成，甚至比不少主動式ETF更會飆，這正是主動選股能力的差異。朱岳中指出，投資人想要挑選台股基金，透過簡單2步驟就可搜出理想標的。

第一步，看報酬率。打算長期投資5年、10年以上，可觀察近3年績效；若偏好短線操作，則可聚焦近3個月、6個月績效。像中信台灣活力基金，近半年漲幅超過117%，就是非常典型的短線強勢基金。

其次，是檢視基金持股，確認是否跟上市場主流趨勢。同樣以中信台灣活力基金為例，主要持股包括台積電、欣興、台光電、台燿、華邦電、旺矽、致茂、金像電、奇鋐、智邦等；基金幾乎全面卡位AI規格升級受惠族群，包括CCL、ABF載板、高速傳輸、記憶體與半導體設備供應鏈。

「很多人以為中小型基金不能買大型股，其實並非如此。依照法規，只要基金有6成以上符合中小型持股，即可歸類為中小型基金，其餘仍可布局大型權值股。」朱岳中解釋，很多今天看起來已是大型股的公司，其實基金布局時，可能還只是小型股。

而這也正是台股基金最核心的價值，即基金經理人能比市場更早找到下一檔飆股。但他也提醒，現階段市場短線確實已進入高檔震盪期，投資人仍須留意風險控管；若AI長線趨勢不變，中小型AI供應鏈仍有機會持續受惠。更多台股基金精彩內容，都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/NMFIYP3V5X4

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