AI電力大洗牌來了！台達電搶吃10倍商機、AES-KY純度最高　800VDC革命一路燒到2029年

記者莊蕙如／綜合報導

AI資料中心功耗持續飆升，供電架構也迎來數十年來最大變革。根據SemiAnalysis最新規劃，800VDC高壓直流供電將在2026年至2029年間分四個階段逐步落地，從電源設備、備援系統到電池管理架構全面重塑產業鏈，相關供應商可望迎來新一波成長循環，其中台達電、AES-KY、順達、光寶科及康舒等台廠已率先卡位。

隨著AI伺服器算力需求快速攀升，傳統交流供電架構已逐漸逼近物理極限。SemiAnalysis指出，在800VDC全面普及前的過渡時期，市場必須透過新型「行級HVDC電源側櫃」銜接既有交流環境與未來高壓直流系統。這類設備整合整流器、BBU與超級電容，單台平均售價高達40萬至50萬美元，換算每MW價值約50萬美元，相較傳統交流電源設備價格暴增近十倍，也讓供應鏈迎來前所未有的獲利機會。

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在這波高價值設備升級潮中，台達電被視為最大受惠者之一。公司推出的新一代800V備援電源及Power Rack機架式電容機櫃已提前卡位核心供應鏈，預計2026年下半年開始出貨相關產品，有望直接享受第一階段側櫃市場的高ASP紅利，並推升AI電源與配電系統營收占比於2027年再創新高。

另一家電源大廠光寶科則持續深耕高壓直流技術。雖然2026年主力仍聚焦400V系統並配合雲端服務供應商大量送樣與量產，但其800V DC兆瓦級電源機櫃樣機已進入密集測試階段，預計2026年底展開小量生產，2027年第一季開始正式放量出貨。

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康舒則攜手行競科技推出800V浸沒式高壓直流BBU系統BBx800，可提供最高1.2MW峰值輸出並持續90秒，鎖定GPU瞬間功耗暴衝所帶來的供電挑戰。隨著AI伺服器功率密度持續提高，相關產品預計自2026年下半年起逐步放量，並於2027年進入成長期。

當時間推進至2027年至2028年，800VDC原生晶片平台將開始大量出貨，產業也將正式進入第二階段。此時傳統集中式低壓交流UPS將逐步淡出核心供電迴路，備援功能改由機架級BBU與超級電容承擔。在每套40萬至50萬美元的HVDC側櫃中，BBU電池模組與電池管理系統（BMS）成本占比接近一半，使相關供應商的重要性大幅提升。

其中AES-KY因同時是台達電與美系大型雲端服務供應商的共同開發夥伴，被視為高壓BBU領域進度最領先的業者之一。公司搭配800VDC架構的高壓BBU產品預計最快於2026年下半年至2027年初進入量產階段。市場預期，隨著高壓規格升級帶來附加價值提升，AES-KY將成為第一波獲利彈性最高的受惠者，2026年BBU營收占比更有機會衝上75%至80%，成為市場公認純度最高的800V高壓BBU概念股。

順達同樣積極布局高壓備援電池市場，目前已與台達電等電源業者合作開發400VDC及800VDC高壓BBU產品，除了現行5.5kW規格外，也持續導入8kW與12kW高功率產品。公司預估8kW及12kW產品將自2026年開始小量出貨，搭配800V HVDC架構的高壓BBU則可望於2027年正式量產，進一步切入未來高壓直流側櫃供應鏈。隨著BBU與儲能業務快速成長，公司也預期2026年非IT業務營收占比將首度突破五成。

隨著AI資料中心正式邁向800VDC時代，從電源設備、超級電容、BBU到BMS的整體供應鏈價值正快速重估。市場普遍認為，這場被視為AI基礎建設下一個重大升級週期的「電力革命」，未來數年將持續推升相關台廠的成長動能。

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