CPU、光模組需求大增！「載板大廠」目標價喊上1200元　法人估明年缺口再擴大

記者陳宣穎／綜合報導

受惠800G、1.6T光模組需求升溫，載板大廠欣興（3037）持續擴大產能布局。對此，本土法人出具報告，考量CPU載板跟光模組HDI板需求較原先預期的好，上修欣興2026、2027年稅後EPS至16.96元及32.45元，同時將目標價從900元調升至1200元，並維持「買進」評等。

報告指出，維持欣興「買進」評等基於5點理由。第一，欣興第2季成長優於預期，且4月自結獲利顯示本業表現優於業外收益，反映毛利率（GM）表現較預期樂觀；第二，公司ABF載板產能持續擴充，預估2026年全年產能將增加40%，產能利用率（UTR）全年維持90%以上；同時，光復二廠及楊梅二廠預計分別於2027、2028年開出新產能，以滿足後續成長需求。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

第三，AI代理（AI Agent）需求強勁，帶動客戶端CPU訂單快速回升；第四，光模組成為新成長動能，今年客戶訂單量較去年大增2至3倍；第五，AI代理推升CPU需求，法人預估明年ABF載板供需缺口將由10%擴大至12%，產業有望進入供不應求漲價循環周期。

獲利預估方面，法人考量CPU載板及光模組HDI板需求優於預期，因此將欣興2026、2027年稅後EPS分別上修至16.96元（原估15.5元）及32.45元（原估29.62元），並將目標價由900元調升至1200元，相當於2027年本益比約37倍。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。