5月每股賺1.21元！「載板大廠」目標價1500元、EPS上看50.6元　漲價、CoPoS大面積先進封裝題材助獲利

記者陳宣穎／綜合報導

載板大廠南電（8046）近日股價狂飆，再度成為千金股之一，公司週一（29日）應主管機關要求公布自結獲利，5月合併營收44.4億元、年增35.82%；歸屬母公司業主淨利為7.81億元，單月每股盈餘達1.21元，首季每股盈餘則達2.03元。本土法人釋出報告，看好南電未來將聚焦CoPoS等大面積先進封裝應用，給予本益比（PER）30倍評價，目標價1500元，維持「買進」評等。

報告指出，南電公告5月自結EPS為1.21元，累計4、5月自結EPS達2.1元，若以法人先前預估的2026年第2季單季EPS 3.29元計算，目前達成率約65%，表現符合預期。法人看好，南電第2季毛利率（GM）可望達約22.0%，較第1季的15.9%顯著提升，主要受惠於載板價格調漲帶動。

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報告提到，展望2026年第3季，法人將營收成長預估上修至季增中高雙位數，成長動能幾乎全數來自價格上漲，因此毛利率有望進一步加速攀升。其中，ABF載板價格預計每季調漲約teen百分比，BT載板則因供給吃緊，每季漲幅甚至可達20%至30%，帶動毛利率改善幅度優於預期，推估第3季毛利率將上看30.5%。

此外，南電規劃投入嘉義新廠擴建，未來將聚焦CoPoS等大面積先進封裝應用，長期成長題材備受看好。基於上述條件，法人預估南電2026年、2027年EPS分別達18.5元及50.6元，給予本益比（PER）30倍評價，目標價1500元，維持「買進」評等。

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