目標價調降到428元！記憶體利空襲來「這檔大咖」最低下探230元　外資曝供給緊張結束時間

記者何亞軒／綜合報導

近期記憶體爆發多項利空，包含韓國三星、海力士SK將擴產，庫克正在遊說美國政府開放記憶體流入美，中國最大編碼型快閃記憶體認為記憶體已在歷史高價位等等，引起市場注意。對此，外資針對台大廠南亞科（2408）出示報告，將其目標價下修至428元，下修幅度6.45%，最低估值甚至來到230元。

據了解，目前全球對於記憶體的市況仍是看多，美系外資表示，全球NAND供給短缺情況預期將延續至2027年，要道2028年才會有所緩解，且若AI NAND需求維持年增60%，2028年還是會出現約5%的供給短缺。

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近期傳出多項台廠記憶體利空，包含中國最大編碼型快閃記憶體（NOR Flash）供應商兆易創新發出公告，表示目前所屬的存儲晶片產品價格已處於歷史高位，主要產品價格恐出現「相當幅度回落」；蘋果執行長庫克（Tim Cook）傳出正秘密與中國本土兩大晶片巨頭長鑫存儲與長江存儲展開深度談判，意圖將中國記憶體帶到美國。

除此之外，韓國近期也傳出三星、海力士兩大廠規劃合計投入800兆韓元鉅資（約新台幣16.5兆元）擴產，以應對記憶體缺貨的問題，若順利擴產，市場擔憂恐進一步壓縮到台廠記憶體的出貨空間。

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對此，外資Factset針對台廠記憶體龍頭南亞科出示報告，14位分析師對南亞科提出目標價估值，中位數由457.5元下修至428元，調降幅度6.45%，最高估值800元，最低估值甚至來到230元。

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