CPO業務下半年起發酵！「光電大廠」目標價865元　上半年營收繳佳績

記者陳宣穎／綜合報導

光電大廠玉晶光（3406）6月營收17.39億元創同期新高，Q2營收也為同期高點，展望後市，公司看好第3季將迎來傳統旺季，雖受客戶手機漲價疑慮，對銷售恐出現影響，不過目前評估影響不大。對此，本土投顧出具報告，考量玉晶光逐步切入光通訊供應鏈跟手機本業支撐，給予25倍本益比，目標價865元。

玉晶光6月營收17.39億元，月增6.77%、年增4.51%，創同期新高；第2季營收56.82億元，季減7.47%、年增18.97%，也是同期高點；上半年累計營收為118.23億元、年增17.17%。

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報告指出，玉晶光營收符合市場預期，推測主因是美系智慧眼鏡客戶拉貨所帶動。展望後市，第3季將進入光學鏡頭傳統旺季，法人看好，在Intelligence AI帶動下，美系客戶智慧手機市占率有望提升、推升整體銷售量。雖然可變光圈產品目前尚未打入供應鏈，但潛望式鏡頭市占率可望提升。

CPO方面，公司目前主要供應稜鏡（Prism）、V-Groove及MT Ferrule，產品已送交客戶驗證。此外，公司也正與美系光通訊客戶洽談MT Ferrule等關鍵零組件合作，將應用於現有光通訊模組，預期今年下半年完成驗證後開始貢獻營收。

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法人預估，玉晶光2026年EPS為34.6元，考量公司逐步切入光通訊供應鏈，加上手機本業穩健支撐，給予25倍本益比，目標價865元。

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