外資狂倒7500億台股「洗乾淨了」？法人鎖定「5檔AI黑馬」押8月反攻　過去10年勝率曝光

記者陳雅婷／綜合報導

台股經歷7月大幅修正後，市場資金開始尋找重新布局機會。法人指出，隨著融資部位快速下降、籌碼壓力減輕，加上歷史經驗顯示8月行情偏向反彈格局，若指數能在4萬點附近止穩，8月下半月有機會迎來回升行情。

統計近10年數據，台股8月上漲機率約達70%，平均漲幅約2.93%。法人認為，近期市場雖跌破42000點重要支撐並失守4萬點關卡，但7月急跌已造成投資人明顯降槓桿，上市融資餘額減幅甚至超過大盤跌幅，代表籌碼經過大幅整理，短線賣壓有望逐步減輕。

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此次修正主要受到外資大舉撤出影響，7月外資賣超金額突破7500億元，台積電（2330）等大型權值股也遭遇明顯回檔，市場信心一度受到壓抑。不過法人指出，股市經過快速修正後，部分過熱籌碼已被消化，若後續國際資金回流，科技股仍可能成為帶動反彈的重要力量。

不過，市場也提醒，8月行情雖有反彈機會，但第3季整體表現仍存在不確定性。近10年第3季台股上漲機率僅約50%，平均漲幅約1.1%，甚至2021年至2024年第3季連續收跌，因此今年8月至9月行情仍須觀察外資動向、美股科技股表現，以及AI產業基本面是否持續強勁。

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在資金重新布局方向上，法人仍聚焦AI供應鏈，其中AI封裝、交換器、AI伺服器機櫃、高階測試設備與材料族群被視為主要受惠者。

日月光投控（3711）受惠AI晶片需求持續升溫，封測產能利用率接近滿載，類CoWoS相關產能持續擴張，預期2026年底月產能可達2萬至2.5萬片，2027年進一步提升至4.5萬至5.5萬片。市場也關注封測價格調升帶來的獲利改善空間。

智邦（2345）則受惠AI資料中心建置潮，主要客戶AWS未來幾年將大量拉升Trainium 3伺服器櫃需求，高階液冷交換器占比持續提高，同時取得美系客戶1.6T交換器訂單，成為AI高速傳輸升級的重要受惠者。

鴻海（2317）則持續卡位AI伺服器機櫃市場，除了穩居輝達AI機櫃供應鏈角色外，隨下一代Vera Rubin平台逐步放量，市場看好其有機會進一步擴大雲端服務商訂單。

此外，AI測試設備與高階材料族群也受到法人關注。致茂（2360）受惠AI晶片功耗提升，帶動高功率測試、CPO及電源測試設備需求增加，隨Google系統級測試需求升溫，以及光引擎測試訂單增加，未來AI相關設備業務可望成為成長動能。

台光電（2383）則受惠AI伺服器推升高階銅箔基板需求，市場供需緊張情況預期延續至2027年底。隨Trainium 3、TPU v8及Rubin平台相關產品逐步放量，公司AI產品毛利率突破45%，產品結構持續優化。

法人認為，台股7月修正已完成部分籌碼整理，短線市場焦點將回到AI產業成長動能。若外資回補、科技股重新獲得資金青睞，AI封裝、交換器、機櫃、測試設備與高階材料等五大供應鏈，有望成為8月至9月行情布局重心。

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