潛在漲幅近6成！「AI散熱黑馬股」獲2外資齊喊買　 目標價最高上看1600元

記者周雅琦／綜合報導

散熱大廠雙鴻（3324）受惠AI伺服器液冷散熱需求快速升溫，雖第二季獲利略低於市場預期，但法人認為成長趨勢未變。隨著ASIC、記憶體及CPU客戶積極導入液冷方案，加上重返NVIDIA Vera Rubin供應鏈，下半年營運可望逐季走高，兩家外資相繼給出「買進」評等，目標價最高上看1600元。依據其最新收盤價1010元計算，潛在漲幅仍有近6成。

法人指出，雙鴻第二季營收87億元，創單季新高，每股盈餘（EPS）10.41元；累計上半年EPS達23.01元。雖然第二季獲利表現略低於預期，但主因產品組合與短期出貨節奏影響，AI伺服器與液冷散熱需求增長趨勢並未改變。隨著液冷產品出貨逐步放量，預期下半年營收及獲利有望持續攀升。

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法人進一步看好，記憶體與ASIC客戶正加速導入液冷散熱方案，加上CPU平台需求維持強勁，帶動雙鴻7月營收衝上37.65億元，月增38.54%、年增116.7%，改寫單月歷史新高。隨著Vera Rubin平台開始量產，公司預估液冷產品單月營收占比可望提升至70%。

美系外資表示，雖微幅調整2026年獲利預估，但基於液冷散熱與伺服器業務的結構性成長潛力，上調2027年及2028年獲利預測，並將目標價由1480元調升至1550元；另一家日系外資則維持「買進」評等，目標價給出1600元。

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