輝達GB300大單帶旺業績！「散熱零組件廠」第四季EPS挑戰2股本　目標價喊上3100元

記者周雅琦／綜合報導

散熱大廠奇鋐（3017）旗下精密軸承與液冷零組件廠富世達（6805）受惠輝達GB300伺服器需求暢旺，水冷產品出貨持續放量，第3季毛利率攀升至38%，單季每股稅後盈餘（EPS）達18.1元，優於市場法人預期。法人看好，公司明年將有ZQD、PBMC等新產品接棒，其中ZQD預計導入輝達（NVIDIA）Rubin Ultra平台，有助於拉高產品單價與獲利表現，給出「買進」評等，目標價3100元。

法人指出，富世達第3季營收45億元，季增20%、年增26%；毛利率達38%，較上季增加4個百分點，單季EPS為18.1元，季增46%、年增81%，優於法人預期7%。主要受惠GB300伺服器出貨維持暢旺，帶動水冷產品出貨大幅提升，加上消費性軸承出貨減少，產品組合明顯改善。展望第4季，預估營收51.3億元，季增14%，毛利率38.1%，EPS為20.1元。

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法人認為，儘管Vera Rubin及部分ASIC產品出貨時程略有遞延，但AI伺服器需求仍然強勁，水冷應用與產品規格持續升級，加上公司積極擴充QD產能，長期成長趨勢不變，預估2027年營收可達294億元，年增68%，EPS上看123.86元，年增94%。

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