目標價3890元！「散熱大廠」EPS拚賺16股本　GB加單、Google客製化晶片Q4放量挹注營運

記者陳宣穎／綜合報導

受惠AI伺服器散熱需求旺盛，散熱大廠奇鋐（3017）第2季財報表現優異，毛利率與單季EPS均優於市場預期，上週五（14日）盤中一度飆上新天價3320元。對此，本土法人釋出報告，將奇鋐目標價上修至3890元，2027年EPS預估來到162.71元。

報告指出，奇鋐第2季營收491億元低於原估的530億元，季增0.2%、年增66.0%，營收達成率92.7%，主要受到GB300水冷板出貨放緩影響。然而受惠水冷板良率提升及自動化設備導入，毛利率32.6%、營利率27.4%、EPS達24.37元，整體獲利表現優於預期。

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展望後市，法人看好第3季受惠GB加單、VR散熱產品9月量產，動能較先前市場預期更加明朗；隨著AWS及Google客製化晶片將於今年第4季逐步放量，帶動下半年營運表現顯著優於上半年，另在良率提升、自動化設備導入下，毛利率結構性也將上修。

綜合以上，法人上修奇鋐2027年營收至3144億元（原估3035億元），EPS上修至162.71元（原估141.57元），並給予24倍本益比，目標價上修至3890元，維持「買進」投資評等。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。