高股息ETF配10％還需債券領5％？達人揭「完美組合」3要素：領得開心又安心

記者陳崴淩／綜合報導

存股ETF是許多民眾偏好的投資方式，理財達人「存股方程式」表示，近日收到投資小白詢問「高股息ETF配息8%～10%或更高，為何還要配置配息僅4.5%～5%的債券ETF？」對此，他指出兩者屬於不同風險，無法僅靠殖利率的高低比較，指出高股息能領得開心，債券則是領得安心、睡得安穩，彼此其實能「完美配合」。

臉書粉專「存股方程式」發文，表示這兩種ETF本質不同。他首先說明，高股息ETF的配息與「企業營運盈餘、股票價差與平準金」掛鉤，若遇到大空頭、企業獲利下滑或股價貼息，金額最慘甚至可能跟著下修歸零；而優質債券配的是「發行機構的契約利息」，能與經濟好壞、企業獲利高低脫鉤，只要國家不倒、企業守約，定時發放利息就是「法定義務」。

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其次，雙方在市場表現也不盡相同。高股息ETF本質依然是股票，大盤崩盤時較難「獨善其身」，而高評級債券在面臨金融危機、經濟衰退引發央行降息時，債券價格會相比股票型ETF較能支撐，堪稱全球資金避險港。

最後，是投資組合的「耐震度」不同。當投資人100%投入股票與高股息ETF時，資產波動率將全面受制於大盤，但是，若能配置一定比例的債券，即使市場吹起大風大浪，債券此時就彷彿極穩定的錨點，甚至能成為在股市低點有「再平衡」抄底的資金。直指「只要國家不倒閉、只要企業不違約」，不論外在環境如何惡化，這筆債息就是狂風暴雨中的「定海神針」。

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不過，若在極端狀況下，債券也可能因違約而無法配息。版主認為，在此前提下，高股息ETF因與股票同源，一定比債券型更快、且更劇烈地被影響。直言股票與債券就是兩種不同的金融產品，不適合用同一個標準，例如僅以殖利率高低衡量。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。